Shock energetico e tassi più alti: perché il quadro macro si sta complicando
🇺🇸 USA – La Fed resta ferma, ma il quadro si sta complicando Negli Stati Uniti il messaggio della settimana è abbastanza chiaro: la Fed prova a tenere il punto, ma i dati stanno rendendo il lavoro sempre più scomodo. I tassi restano fermi nel
Mercati sotto pressione: il petrolio sale mentre la crescita perde slancio
🇺🇸 USA – Inflazione ancora gestibile, ma la crescita entra nella crisi energetica già indebolita Negli Stati Uniti il PIL del quarto trimestre è stato rivisto bruscamente al ribasso a +0,7% annualizzato, contro una stima precedente di +1,4% e attese di +1,5%. Il confronto con
Settimana turbolenta per i mercati: lavoro USA debole e petrolio sotto i riflettori
🇺🇸 USA – Il dato sul lavoro rompe l’illusione, ma non il quadro Negli Stati Uniti il titolo della settimana è semplice: il mercato del lavoro ha deluso, e lo ha fatto in modo abbastanza netto da riaprire subito il dibattito sui tagli della Fed.
Quando l’inflazione non molla: cosa cambia per tassi e mercati
USA – Prezzi alla produzione che accelerano, ciclo che rallenta a macchia di leopardo Negli Stati Uniti il dato che ha dominato la settimana è stato il PPI, perché ha rimesso tensione sul tema “quanto è davvero finita l’inflazione”. L’indice headline sale +2,9% a/a contro
Il nuovo equilibrio dei mercati: meno crescita, inflazione più lenta a scendere
USA – Crescita sotto attese, inflazione che non collabora Negli Stati Uniti la settimana mette insieme due segnali che complicano la vita alla Fed. La crescita rallenta più del previsto: il PIL del Q4 sale +1,4% annualizzato contro attese +2,5%, e lo shutdown viene stimato
Repricing dei tassi: cosa cambia davvero questa settimana
USA – Inflazione che scende, lavoro che regge: ecco perché i tagli tornano credibili Negli Stati Uniti il dato chiave della settimana è stato il CPI, perché ha tolto pressione alla Fed senza dare l’idea di un’economia che si sta rompendo. L’inflazione headline rallenta al
Come investire nei trend del futuro
Secondo gli esperti, l’economia spaziale, l’intelligenza artificiale, l’assistenza sanitaria e la tecnologia per la longevità sono alcuni dei migliori trend del futuro su cui investire. Molte strategie di investimento si concentrano sulla crescita a lungo termine. Ma spesso è difficile immaginare quanto diverso potrebbe apparire il futuro nei prossimi decenni.
Gli esseri umani potrebbero avere una durata di vita più lunga, beneficiare della fiorente economia spaziale, fare affidamento sull’intelligenza artificiale e vivere con una serie di rischi geopolitici. Almeno, queste sono quattro delle tendenze generali che offrono le maggiori opportunità per il futuro, secondo i gestori di denaro intervistati da Bloomberg.
L’economia spaziale
L’economia spaziale è molto più che razzi e hardware satellitare. Le tecnologie spaziali stanno svolgendo un ruolo sempre più vitale nella nostra economia e continueranno a trasformare le più grandi industrie del mondo. In tempi di incertezza, le imprese e i governi vogliono più informazioni, non meno, e sono quindi disposti a spendere per ottenerle.
La storia del GPS fornisce un quadro per comprendere come le tecnologie spaziali possano creare nuove opportunità di investimento. Il GPS è stato costruito dal governo, per il governo, ed era vietato a chiunque altro in base alla progettazione. Ma aziende come Trimble hanno sviluppato ricevitori commerciali per sfruttare questo prezioso segnale di posizionamento. Lo hanno reso accessibile alla comunità tecnologica, che ha creato servizi basati sulla posizione come Google Maps.
Vediamo la stessa cosa accadere nell’intelligenza geospaziale. L’accesso a basso costo all’orbita tramite SpaceX ha consentito il lancio di reti distribuite di centinaia di piccoli satelliti, che generano una quantità senza precedenti di nuovi dati.
SpaceX ci porterà nella fase successiva dell’economia spaziale con il suo veicolo Starship, che sarà il primo sistema di trasporto al mondo progettato per trasportare sia l’equipaggio che il carico nell’orbita terrestre, sulla Luna, su Marte e forse oltre. Potrebbe aprire le porte a nuove possibilità, dal turismo in orbita alle stazioni base lunari e agli impianti di produzione fuori dalla terra.
La maggior parte degli investimenti in questo trend del futuro avviene nei mercati privati, ma stiamo iniziando a vedere alcune società quotate sui mercati pubblici. Ci sono state speculazioni sul potenziale per SpaceX di scorporare Starlink, ma questa è solo una delle tante opportunità emergenti per gli investitori al dettaglio.
L’intelligenza artificiale
Quest’anno il mercato si è concentrato sui beneficiari più immediati dell’intelligenza artificiale, vale a dire le mega cap tecnologiche. Tuttavia, le opportunità dell’IA potrebbero allargarsi oltre questo gruppo. Sono tre i segmenti che offrono le maggiori opportunità: gli abilitatori, il livello dati e le applicazioni. Gli abilitatori forniscono l’infrastruttura necessaria per supportare l’intelligenza artificiale, come le società di semiconduttori, le società di beni strumentali per semiconduttori e i fornitori di servizi cloud. Le aziende del livello dati si concentrano sul miglioramento della gestione dei dati per l’intelligenza artificiale. Nel segmento delle applicazioni ci sono le industrie che utilizzeranno l’intelligenza artificiale per migliorare i prodotti e i servizi offerti.
La tecnologia per la longevità
Il Center on Longevity dell’Università di Stanford prevede che un’aspettativa di vita di un secolo sarà la norma per tutti i neonati entro il 2050. Quali sarebbero le implicazioni per le infrastrutture se vivessimo fino a 100 anni? Cosa succederebbe ai sistemi sanitari, al settore dei servizi finanziari, al settore immobiliare e ai servizi al consumo?
La tecnologia da sola non può risolvere il divario assistenziale che comporta una carenza stimata di 12,9 milioni di operatori sanitari prevista a livello globale entro il 2030. Abbiamo bisogno di fonti alternative di assistenza. Nei servizi finanziari, serviranno nuovi prodotti e servizi che possano contribuire alla longevità finanziaria.
Per investire in questo trend esistono fondi di venture capital, un mondo riservato agli investitori con grandi capitali. Gli investitori senza quel tipo di denaro possono trovare ETF, fondi comuni di investimento o società pubbliche.
I rischi geopolitici
Il mondo è già passato dal libero flusso di capitali e dall’ortodossia della globalizzazione dopo il crollo dell’Unione Sovietica a un nuovo regime di sfere di influenza bipolari con le democrazie e i loro alleati da un lato e i regimi autoritari di Cina e Russia dall’altro.
Quando le tensioni geopolitiche si intensificano e l’aumento dell’incertezza, settori come la difesa e la sicurezza informatica spesso vedono inevitabilmente un aumento della domanda a causa delle crescenti esigenze di sicurezza.
Inoltre, è probabile che il dollaro emerga come un rifugio per gli investitori in cerca di stabilità, il che tende a rafforzarne il valore. Questa dinamica può avere un impatto sull’economia globale. Un dollaro più forte può distorcere la bilancia commerciale rendendo le esportazioni americane più costose e le importazioni più economiche. Inoltre, quando le aziende statunitensi rimpatriano gli utili dall’estero, la conversione in un dollaro più forte può comportare una diminuzione dei profitti. Infine, qualsiasi conflitto in Medio Oriente può aumentare il prezzo del petrolio. Tuttavia, diversi fattori potrebbero tenerlo sotto controllo.
Assistenza sanitaria
Le tendenze demografiche a lungo termine, le ampie differenze nelle prospettive per le imprese e l’innovazione costante rendono l’assistenza sanitaria uno degli spazi con le maggiori opportunità per il futuro.
La popolazione nei mercati sviluppati continua ad invecchiare, il che, in termini di spesa sanitaria, significa una domanda costantemente più elevata. Non tutte le aziende trarranno vantaggio da tutto ciò. Oggi molte delle principali aziende farmaceutiche si trovano ad affrontare importanti scadenze di brevetti.