L’analisi tecnica è un metodo per prevedere i movimenti dei prezzi usando i prezzi passati, i volumi e gli open interest. Si occupa di esaminare in che modo l’offerta e la domanda influiscono sulle variazioni di prezzo, volume e volatilità. Essa parte dal presupposto che l’attività di trading passata e le variazioni di prezzo possono essere indicatori dei futuri movimenti. L’analisi tecnica tenta di prevedere il movimento dei prezzi di qualsiasi strumento negoziabile soggetto alle forze della domanda e dell’offerta.
Gli indicatori di analisi tecnica
Gli analisti tecnici hanno sviluppato numerosi modelli e segnali per prevedere il movimento dei prezzi.
Alcuni indicatori si concentrano principalmente sull’identificazione dell’attuale tendenza di mercato, mentre altri sulla determinazione della forza di una tendenza e la probabilità della sua continuazione. In generale, gli analisti tecnici esaminano le seguenti indicazioni:
- i trend dei prezzi:
- i pattern grafici;
- gli indicatori di volume e momentum;
- gli oscillatori;
- le medie mobili;
- i livelli di supporto e resistenza.
Le basi dell’analisi tecnica
Charles Dow ha posto le fondamenta dell’analisi tecnica. I suoi scritti riguardano tre presupposti generali:
- Il mercato sconta tutto: gli analisti tecnici ritengono che tutti i fattori che influenzano il mercato siano già scontati dal prezzo.
- I prezzi si muovono seguendo delle tendenze: gli analisti tecnici si aspettano che i prezzi mostreranno tendenze indipendentemente dall’intervallo di tempo osservato. In altre parole, è più probabile che il prezzo di un’azione continui una tendenza passata piuttosto che muoversi in modo irregolare.
- La storia tende a ripetersi: la natura ripetitiva dei movimenti dei prezzi è spesso attribuita alla psicologia del mercato, che tende ad essere molto prevedibile. L’analisi tecnica utilizza schemi grafici per analizzare le emozioni degli investitori e i successivi movimenti di mercato.
I limiti dell’analisi tecnica
I critici dell’analisi tecnica sostengono che la storia non si ripete esattamente, quindi lo studio del modello dei prezzi è di dubbia importanza e può essere ignorato. Secondo loro i prezzi possono essere modellati assumendo che si muovano in maniera casuale.
Secondo alcuni l’analisi tecnica funziona in alcuni casi, solo perché costituisce una profezia autoavverante. Ad esempio, molti trader inseriscono lo stop-loss al di sotto della media mobile a 200 periodi. Se un gran numero di trader agisce in questa maniera, ci sarà un gran numero di ordini di vendita che spingerà il prezzo verso il basso, confermando il movimento previsto dai trader. Di conseguenza altri trader vedranno diminuire il prezzo e ciò li porterà a vendere, rafforzando la forza del trend.