Cosa Muoverà i Mercati: Dati Lavoro USA e Nuove Mosse della BCE
USA — Shutdown, lavoro “al buio”, dazi come leva Con il governo in shutdown, gli uffici statistici sono fermi: niente payrolls ufficiali, niente jobless claims, pubblicazioni chiave a rischio (trade balance, inventari). Nei dati “surrogati” ADP segnala –32mila posti a settembre, mentre nei payroll di
Le Banche Centrali Hanno Perso il Controllo dell’Economia?
Quando la medicina non funziona più Per decenni il taglio dei tassi è stato l’antibiotico standard delle banche centrali: rendere il denaro più economico per spingere famiglie e imprese a chiedere prestiti, comprare case, investire. Meno risparmio, più spesa, più crescita: questa è la catena
Dazi al 100% sui farmaci: l’ultimatum di Trump che può riscrivere le regole
Era da tempo che i mercati si erano illusi di aver capito le nuove regole del gioco. Poi, all’improvviso, Trump ha rovesciato il tavolo: dazi al 100% sui farmaci brevettati importati negli Stati Uniti. Non una tassa simbolica, ma un vero raddoppio secco dei prezzi.
Investire meglio del 99%: la mappa mentale che ti manca
Per anni ci hanno raccontato una storia rassicurante: un viaggio lineare verso la ricchezza, con un rendimento medio dell’8–10% l’anno, come una retta che sale dolcemente. Una promessa comoda, che funziona perché è ciò che tutti vogliono sentirsi dire. Ma la verità è diversa: i
Oltre il taglio: i segnali che Powell ci ha lasciato
Il FOMC ha consegnato il taglio più atteso dell’anno, ma il vero messaggio non è nei 25 punti base, bensì nelle parole di Powell e nelle proiezioni interne. Per la prima volta la Fed ammette che il rischio lavoro ha superato, almeno per ora, quello
Arriva il taglio, ma Powell ammette la crepa nel mercato del lavoro
Cosa è successo La Federal Reserve ha tagliato i tassi di interesse di 25 punti base, portandoli al 4%-4,25%. Una decisione scontata dai mercati, ma che nasconde un cambio di prospettiva importante. Powell, durante la conferenza stampa, ha ammesso apertamente che il mercato del lavoro
Cosa Aspettarsi dal Mercato Azionario USA nel 2025? Le Previsioni degli Analisti
Dopo un 2024 stellare per il mercato azionario USA, le previsioni degli analisti di Wall Street mostrano un cauto ottimismo per il 2025. L’economia è prevista resiliente, i tassi d’interesse dovrebbero continuare a scendere e ci saranno novità nel panorama politico ed economico. Ecco cosa aspettarsi dall’anno che verrà.
Un’altra annata positiva?
L’S&P 500 ha chiuso l’anno con un impressionante +23%, dopo un già solido +24% del 2023. Si tratta del primo biennio consecutivo di guadagni sopra il 20% dagli anni ’90. Nonostante ciò, le previsioni degli esperti rivelano che il 2025 potrebbe non essere altrettanto esplosivo per il mercato azionario USA.
Uno dei principali motori della crescita saranno i profitti aziendali, che nel 2024 si sono concentrati soprattutto sui colossi tecnologici, noti come i “Magnifici Sette”. Gli analisti si aspettano una ripresa più ampia dei profitti nel 2025: sarà coinvolto un numero maggiore di aziende dell’indice.
Previsioni 2025 per il mercato azionario USA
Crescita degli utili
La crescita degli utili si è concentrata principalmente sul tecnologico negli ultimi anni. Le big tech hanno fatto investimenti massicci in intelligenza artificiale e tagliato i costi in maniera importante. Il resto dell’S&P 500 ha visto un calo degli utili, ma gli analisti di JPMorgan si aspettano un ritorno alla crescita a doppia cifra nel 2025. Goldman Sachs prevede che il divario tra i “Magnifici Sette” e “l’S&P 493” si restringerà. L’indice S&P 500 ponderato per il valore di mercato potrebbe quindi essere superato da quello ponderato in modo uguale.
Nuove opportunità in vista
L’intelligenza artificiale continuerà a giocare un ruolo chiave nei mercati finanziari, ma il 2025 potrebbe segnare una nuova fase. Secondo gli analisti di BlackRock, l’adozione dell’IA si amplierà in diversi settori. Goldman Sachs descrive questa evoluzione come un passaggio alla “Fase 3” dell’IA, dopo una prima fase dominata da Nvidia e una seconda focalizzata sull’infrastruttura tecnologica. Vinceranno le aziende che sapranno monetizzare l’IA.
Un anno di riscatto per le piccole e medie imprese?
Le aziende di piccole e medie dimensioni, spesso trascurate dagli investitori, potrebbero riservare sorprese positive nel 2025. Queste società sono particolarmente sensibili ai tassi di interesse e potrebbero beneficiare dei nuovi tagli della Fed in misura maggiore rispetto alle grandi aziende.
Un altro fattore a favore è il contesto regolamentare. L’amministrazione Trump entrerà in carica a gennaio 2025. L’approccio meno aggressivo nei confronti delle fusioni e acquisizioni aziendali potrebbe creare un ambiente più favorevole per le PMI. Ma le politiche su dazi e immigrazione rappresentano un grande rischio perché potrebbero mantenere alta l’inflazione e, di conseguenza, anche i tassi.
Sarà un 2025 turbolento?
L’impatto del ritorno di Trump alla Casa Bianca non è ancora del tutto chiaro. Il nuovo presidente ha promesso cambiamenti radicali su commercio, tasse, regolamentazione e spesa pubblica. Tuttavia, la mancanza di un approccio dettagliato rende difficile prevedere gli effetti sul mercato. Gli analisti di Schwab prevedono una maggiore volatilità data dall’incertezza. Vedono un rischio di correzione più alto del normale in caso di shock economico o politico poiché le azioni sono storicamente care.
Come posizionarsi nel 2025?
Gli investitori che guardano al 2025 dovrebbero considerare alcune strategie chiave:
- Diversificazione: potrebbe essere un buon momento per bilanciare i portafogli tra grandi nomi tecnologici e aziende meno note.
- Focus sulle PMI: le piccole e medie imprese offrono opportunità interessanti, ma richiedono una maggiore tolleranza al rischio.
- Monitoraggio dell’IA: potrebbero nascere diverse opportunità dalla “Fase 3” dell’intelligenza artificiale.
- Gestione della volatilità: è importante mantenere un approccio equilibrato ed essere preparati per possibili scossoni.
Conclusione
Il 2025 si preannuncia come un anno di grandi opportunità e sfide per il mercato azionario USA, tra previsioni di crescita degli utili più “ampie”, evoluzione dell’intelligenza artificiale e nuove dinamiche politiche. Manteniamo un occhio vigile e una strategia flessibile.
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