Cosa Muoverà i Mercati: Dati Lavoro USA e Nuove Mosse della BCE
USA — Shutdown, lavoro “al buio”, dazi come leva Con il governo in shutdown, gli uffici statistici sono fermi: niente payrolls ufficiali, niente jobless claims, pubblicazioni chiave a rischio (trade balance, inventari). Nei dati “surrogati” ADP segnala –32mila posti a settembre, mentre nei payroll di
Le Banche Centrali Hanno Perso il Controllo dell’Economia?
Quando la medicina non funziona più Per decenni il taglio dei tassi è stato l’antibiotico standard delle banche centrali: rendere il denaro più economico per spingere famiglie e imprese a chiedere prestiti, comprare case, investire. Meno risparmio, più spesa, più crescita: questa è la catena
Dazi al 100% sui farmaci: l’ultimatum di Trump che può riscrivere le regole
Era da tempo che i mercati si erano illusi di aver capito le nuove regole del gioco. Poi, all’improvviso, Trump ha rovesciato il tavolo: dazi al 100% sui farmaci brevettati importati negli Stati Uniti. Non una tassa simbolica, ma un vero raddoppio secco dei prezzi.
Investire meglio del 99%: la mappa mentale che ti manca
Per anni ci hanno raccontato una storia rassicurante: un viaggio lineare verso la ricchezza, con un rendimento medio dell’8–10% l’anno, come una retta che sale dolcemente. Una promessa comoda, che funziona perché è ciò che tutti vogliono sentirsi dire. Ma la verità è diversa: i
Oltre il taglio: i segnali che Powell ci ha lasciato
Il FOMC ha consegnato il taglio più atteso dell’anno, ma il vero messaggio non è nei 25 punti base, bensì nelle parole di Powell e nelle proiezioni interne. Per la prima volta la Fed ammette che il rischio lavoro ha superato, almeno per ora, quello
Arriva il taglio, ma Powell ammette la crepa nel mercato del lavoro
Cosa è successo La Federal Reserve ha tagliato i tassi di interesse di 25 punti base, portandoli al 4%-4,25%. Una decisione scontata dai mercati, ma che nasconde un cambio di prospettiva importante. Powell, durante la conferenza stampa, ha ammesso apertamente che il mercato del lavoro
Euribor vs Eurirs: un mutuo a tasso fisso è più conveniente del variabile
Durante il primo trimestre del 2023, gli indici di riferimento Euribor hanno continuato a crescere, portando privati e famiglie a scegliere mutui a tasso fisso nel 93% dei casi. Nel primo trimestre del 2023 l’Euribor è cresciuto da poco più del 2% a quasi il 3%, mentre il riferimento per i mutui a tasso fisso (Eurirs) è cresciuto da un valore medio del 2,57% a una media del 2,88%. I diversi ritmi di crescita dei due indici, assieme al timore di ulteriori rialzi degli indici Euribor nei prossimi mesi, stanno generando una vera e propria polarizzazione della domanda di nuovi mutui: il tasso variabile è di gran lunga preferito rispetto al tasso fisso.
Il tasso fisso è più conveniente del variabile
Secondo l’ultimo Osservatorio di MutuiOnline.it relativo al mese di aprile, nove richieste su dieci sono per il tasso fisso. Questo spostamento del mercato è legato all’anomalia di un Euribor a 3 mesi – il principale benchmark del variabile – che mediamente si attesta al 3,18% contro il 3,03% dell’Irs (indicatore per la costruzione del contratto a tasso fisso) a 10 anni. Di conseguenza, il TAN medio del variabile si attesta al 4,11% e quello del fisso al 3,62%.
MutuiOnline.it ha analizzato l’impatto sulle rate di un mutuo a tasso variabile dopo l’ultimo rialzo dei tassi della BCE di 25 punti base. Secondo le sue stime, nelle prossime settimane la rata di un mutuo a 20 anni aumenterà a quota 978 euro e quella a 30 anni a 776 euro, con un incremento rispettivamente del 40,3% e del 63,4% rispetto a un anno fa.
Rispetto ad aprile dello scorso anno, la rata di un mutuo variabile da 160 mila euro con scadenza a 20 anni è aumentata del 37,3% (da 697 a 957 euro); per un mutuo del medesimo importo ma con scadenza a 30 anni è cresciuta del 58,5% (da 475 a 753 euro).
Quanto alle finalità del finanziamento, MutuiOnline.it non ha registrato particolari differenze rispetto al passato. L’acquisto della prima casa è sempre oltre sei richieste su dieci, con la seconda casa e la ristrutturazione entrambe in salita rispettivamente al 5,7% e al 3%. Le surroghe si stabilizzano poco sopra un quarto delle richieste totali, ad indicare che ci sono ancora mutuatari con tassi ben più alti in essere che cercano di ottenere condizioni migliori.
Cresce la domanda di mutui da parte degli under 36
Una sostanziale stabilità si registra sul fronte della durata dei mutui, da tempo ormai intorno ai 24 anni, così come in merito all’importo richiesto: ad aprile il dato medio è stato di 131.479 euro, in leggerissimo rialzo rispetto al primo trimestre (+0,6%). Un anno fa il dato si attestava a quota 141.146 euro.
Non si registrano particolari variazioni sul fronte del loan to value, cioè l’ammontare finanziato rispetto all’importo speso per l’acquisto, che resta intorno ai due terzi.
Quanto alle classi d’età, la quota delle richieste dagli under 36 è al 39,6%. La crescita è probabilmente legata al fatto che a giugno scadrà la possibilità di accedere alle facilitazioni per i mutui under 36. Infine, a livello geografico sono cresciute le erogazioni nel Nord, che ammontano al 51% del totale e al 45% delle richieste.
Il mercato immobiliare rallenta
Lo scenario complicato dei mutui si riflette sull’andamento del mercato immobiliare, con le compravendite in calo nella fase finale del 2022 dopo oltre due anni di crescita.
L’aumento dei tassi d’interesse della BCE, insieme ad altri fattori macroeconomici come le tensioni geopolitiche, l’inflazione elevata e le preoccupazioni per una possibile recessione, hanno rallentato il mercato immobiliare.
Nel quarto trimestre 2022, l’ultimo periodo per cui sono disponibili i dati, il numero di vendite residenziali è diminuito del 2,1% rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente. Tuttavia, nel corso dell’anno, il tasso di crescita è sceso gradualmente. Le compravendite totali sono aumentate del 4,8% su base annua, raggiungendo 784.000 transazioni.
Le compravendite rimangono ancora a livelli superiori alla media di lungo periodo. Le previsioni per il 2023 sono improntate in realtà a una riduzione a due cifre anche per il perdurare di politiche restrittive sul mercato dei mutui, tanto che la quota di abitazioni acquistate con mutuo ammontava, a fine 2022, al 42,8%, quando a inizio anno ci si posizionava sul 52%, a sottolineare che compra sempre di più chi i soldi li ha già e non ha bisogno di ricorrere al mutuo.
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