Psicologia e investimenti: riconoscere i bias cognitivi che fanno perdere soldi
Investire non è soltanto una questione di numeri. Dietro ogni decisione finanziaria si muove un mondo invisibile fatto di percezioni, emozioni e scorciatoie mentali. La psicologia comportamentale insegna che i peggiori nemici di chi investe non sono i mercati instabili o le crisi geopolitiche, ma
FOMO negli investimenti: come difendere il portafoglio dall’illusione del guadagno facile
L’investimento dovrebbe essere un atto razionale. Eppure, in ogni epoca, gli esseri umani si lasciano guidare dalle emozioni, trasformando il mercato in un’arena dove paura e avidità si alternano. Quella paura si chiama FOMO (Fear Of Missing Out), una dinamica antica, che si veste di
Tassi fermi e inflazione in agguato: Powell sfida Trump sui dazi e blocca la Fed
Jerome Powell si è presentato alla conferenza dei banchieri centrali europei con una chiarezza che lascia poco spazio a interpretazioni politiche. I tagli dei tassi della Federal Reserve non sono esclusi, ma al momento restano in standby. Colpa delle tensioni tariffarie di Donald Trump, che
Rapporto sull’occupazione di giugno: cosa aspettarsi tra rallentamento economico e scelte Fed
Ogni mese il rapporto sull’occupazione statunitense racconta qualcosa che sfugge agli indicatori di superficie. La fotografia di giugno promette un quadro più fragile del previsto. Le attese convergono su una crescita moderata dei posti di lavoro e su un tasso di disoccupazione in risalita. La
Penny Stock: il Mercato Dove Investi Poco e Puoi Perdere Tutto
A cosa pensi quando leggi “penny stock”? Nell’immaginario collettivo, questo termine richiamerebbe azioni da pochi spiccioli, acquistabili con il resto del caffè preso al bar. Qualcosa di marginale, accessibile, forse persino promettente visto lo scarso investimento richiesto. La realtà è che le penny stock non
Occhio alle Truffe: Guida Definitiva Per non Farsi Fregare nel Mondo degli Investimenti
Le truffe finanziarie non indossano più cappelli neri né agiscono nell’ombra. Si presentano in giacca e cravatta, parlano un italiano quasi impeccabile e promettono guadagni rapidi con un entusiasmo che rasenta l’ipnosi. Le trovi nei social, nei banner pubblicitari, in chiamate improvvise o in messaggi
Investire nel Mattone Senza Comprare Casa: la Rendita Passiva che Non Ti Aspetti
Chi l’ha detto che per guadagnare con l’immobiliare bisogna diventare proprietari, affittare e gestire inquilini? Esiste un modo per investire nel mattone senza passaggi dal notaio, tasse sulla seconda casa o telefonate nel cuore della notte perché si è rotto un tubo. Si chiamano REIT (Real Estate Investment Trusts), e sono la scorciatoia più diretta per chi vuole far fruttare i propri soldi con l’immobiliare, ma senza la fatica dell’immobiliare.
I REIT sono società che possiedono e gestiscono portafogli di immobili produttivi di reddito: centri commerciali, uffici, ospedali, magazzini logistici, hotel, palazzi residenziali. Il bello è che queste società sono quotate in Borsa come qualsiasi altra azione. Tu le compri, loro affittano, incassano e ti girano una parte degli utili sotto forma di dividendi. Tutto questo senza che tu debba vedere nemmeno una chiave.
Perché convengono?
Il motivo per cui sempre più investitori si avvicinano ai REIT è semplice: rendite stabili, accessibilità e performance storicamente robuste. In media, i REIT quotati distribuiscono dividendi intorno al 4% annuo. Alcuni fanno di più, altri un po’ meno, ma si tratta comunque di rendimenti da dividendi ben superiori alla media dell’S&P 500, che viaggiano intorno all’1,3%.
Un’analisi della Nareit (National Association of Real Estate Investment Trusts) mostra che tra il 1990 e il 2020 i REIT hanno superato la performance dell’S&P 500 nel 56% dei casi, con rendimenti medi annui del 9,5% contro il 7,5% dell’indice azionario americano.
In più, i REIT sono accessibili. Non servono 100.000 euro per comprare un appartamento. Bastano anche 50 euro per acquistare una quota di un ETF REIT e iniziare subito a incassare dividendi. È una porta d’ingresso al mercato immobiliare che non discrimina per capitale iniziale o tempo a disposizione.
Come funzionano?
I REIT sono obbligati per legge a distribuire almeno il 90% degli utili agli azionisti sotto forma di dividendi. Questo rende il flusso di cassa verso l’investitore molto più prevedibile rispetto ad altre azioni, dove il dividendo è una scelta e non un obbligo. La gestione degli immobili è fatta da professionisti, mentre tu ti limiti a incassare.
Puoi investire in REIT in due modi:
- Acquistando azioni di singoli REIT quotati
- Attraverso ETF REIT, che raccolgono in un unico strumento tanti REIT diversi, riducendo il rischio specifico.
Gli ETF più noti sono il Vanguard Real Estate ETF (VNQ) e lo Schwab U.S. REIT ETF (SCHH). Questi fondi replicano indici come il FTSE Nareit All Equity REITs Index, che negli ultimi 25 anni ha avuto un rendimento medio annuo del 9,5%.
Investire in singoli REIT ti espone a rendimenti potenzialmente più alti, ma anche a più rischio. È come comprare un’azione singola: se la società va bene, incassi tanto. Se va male, perdi. Gli ETF, invece, ti proteggono dalla singola mela marcia perché diversificano su decine di REIT. Il rovescio della medaglia? I dividendi sono un po’ più bassi, di solito tra il 2,5% e il 4%.
Per chi è adatto l’investimento in REIT
Perfetto per chi lavora full time, ha famiglia, magari ha già un mutuo e sogna rendite immobiliari ma non ha né tempo né voglia di fare il padrone di casa. Se ti riconosci in questo profilo, i REIT potrebbero diventare il tuo asset preferito.
C’è però un aspetto da non sottovalutare: i dividendi distribuiti dai REIT vengono tassati in Italia come redditi di capitale, con un’imposta sostitutiva del 26% – esattamente come i dividendi azionari ordinari. Tuttavia, nel caso dei REIT statunitensi, bisogna considerare anche la ritenuta alla fonte applicata negli USA (di norma il 30%, ma riducibile al 15% grazie alla convenzione fiscale tra Italia e Stati Uniti). Questo significa che, in pratica, una parte delle tasse viene già pagata negli USA e può essere detratta da quanto dovuto in Italia. Il risultato è che la tassazione effettiva può essere più alta rispetto a quella applicata agli ETF domiciliati in Europa, soprattutto se il broker non gestisce automaticamente il credito d’imposta.
Occhio ai settori
I REIT non sono tutti uguali. Alcuni investono in uffici, altri in case, altri ancora in data center o magazzini Amazon-style. Questo ti permette di diversificare anche all’interno del mondo immobiliare. E in momenti particolari del ciclo economico, alcuni settori performano meglio di altri. Nel post-pandemia, ad esempio, i REIT legati alla logistica hanno sovraperformato grazie al boom dell’e-commerce. Quelli legati agli hotel o agli uffici, invece, hanno sofferto molto di più.
Un vantaggio sottovalutato: la resilienza
Storicamente, i REIT hanno mostrato una buona capacità di recupero nei momenti di crisi. Il fatto di generare reddito da contratti di locazione pluriennali aiuta a stabilizzare i flussi di cassa. Questo li rende una componente interessante per un portafoglio ben bilanciato. Nel lungo periodo, i REIT hanno anche battuto l’inflazione, facendo da scudo al potere d’acquisto del capitale investito.
Conclusione
Investire in REIT è un modo elegante per ottenere reddito passivo dal mattone senza mettere piede in un cantiere o affrontare le burocrazie e i vincoli tipici della gestione immobiliare diretta. Con pochi clic, puoi esporre il tuo portafoglio a uno dei settori più solidi e tangibili dell’economia.
Non è una ricetta magica, ma un tassello intelligente nella costruzione della propria libertà finanziaria. Che tu stia cercando rendite stabili, diversificazione o semplicemente un’alternativa meno noiosa al solito conto deposito, vale la pena approfondire.
ARTICOLI CORRELATI:
Investire in REIT: Come Entrare nel Mercato Immobiliare Senza Comprare Casa
Agevolazioni Prima Casa 2025 Per chi Ama il Mattone
Mutuo Giovani Under 36: Come Funziona e Perché Potrebbe Essere la Tua Occasione per Comprare Casa