Possibili Dividendi di Alphabet: Una Svolta Strategica per il Gigante della Tecnologia
Alphabet, la società madre di Google, potrebbe presto fare notizia con l’introduzione di dividendi per la prima volta nella sua storia. Questa potenziale mossa segue l’esempio di Meta Platforms, che a febbraio ha annunciato il suo primo dividendo, segnando un significativo punto di svolta nel
Il Declino della Strategia di Investimento Risk Parity
La strategia di investimento risk parity ha rappresentato un pilastro nelle tecniche di gestione del portafoglio fin dalla sua concezione nei tumultuosi anni ’90. Sviluppata e popolarizzata da Ray Dalio di Bridgewater Associates, questa strategia si proponeva di superare i limiti dei tradizionali approcci basati
Cosa fa muovere Wall Street e la Borsa Europea? Sintesi Macro – Settimana 16
Il grande rally del mercato del 2024 sta pericolosamente vacillando mentre gli un tempo invincibili tori di Wall Street iniziano a incassare i loro profitti. I rendimenti dei titoli di Stato USA in aumento, i falchi della Federal Reserve che guadagnano terreno e il persistente
Ottimizzare gli Investimenti con il Ritorno alla Media: Strategie Essenziali
Nel mondo degli investimenti, pochi concetti sono tanto fondamentali quanto il “ritorno alla media” o mean reversion. Questo principio è una nozione statistica ben nota che descrive la tendenza degli eventi estremi a riconvergere verso un risultato medio nel tempo. Intuitivamente, molti di noi comprendono
Il Potere degli Investimenti in Dividendi in un’Economia Incerta
In un periodo di incertezze fiscali, monetarie e geopolitiche, gli investitori hanno bisogno di strategie difensive per proteggere e accrescere i propri capitali. Una tale strategia, spesso sottovalutata ma di fondamentale importanza, è l’investimento in azioni che pagano dividendi crescenti. Questo blog post esplora l’importanza
Il Futuro dell’Economia Globale: Previsioni del FMI per il 2024 e il 2025
Nel contesto di un mondo economico che emerge lentamente dalle sfide della pandemia e della conseguente instabilità, il Fondo Monetario Internazionale (FMI) ha fornito le sue ultime previsioni per l’economia globale. Attraverso un’analisi dettagliata, il FMI esplora le aspettative di crescita, i cambiamenti nei mercati
Come la Demografia influenza gli investimenti
Per gli investitori è estremamente importante capire come la demografia influenza gli investimenti che fanno o hanno intenzione di fare.
Cos’è la demografia?
La demografia è la scienza che studia le popolazioni analizzando la loro struttura, le dimensioni e la composizione per sesso e per età. In aggiunta si occupa di studiare i processi che ne determinano l’evoluzione, come la natalità, la mortalità e le migrazioni. Cerca anche di mettere in luce le cause e gli effetti sociali, politici ed economici. Essa analizza i meccanismi che determinano l’evoluzione di una popolazione utilizzando le scienze quantitative.
La popolazione mondiale è un insieme molto eterogeneo di sotto-popolazioni che evolvono in modo assai diverso. La demografia dei paesi poveri è ben diversa da quella dei paesi ricchi. I paesi poveri crescono a ritmi spesso insostenibili mentre quelli ricchi lottano con la bassa natalità e l’invecchiamento.
Le dinamiche demografiche
La composizione delle popolazioni cambia nel tempo in termini di dimensione e altre caratteristiche strutturali come età, sesso e stato civile. Esiste un legame tra demografia e struttura per sesso ed età. Ad esempio, una popolazione giovane avrà più nascite e meno morti rispetto ad una popolazione più “vecchia”.
La demografia dei paesi sviluppati
I numeri sull’invecchiamento stanno accelerando nei paesi sviluppati come Europa, Giappone, Cina e Stati Uniti. In Europa i paesi con la peggiore demografia sono Germania e Italia. In italia le pensioni erogate (22.78 milioni) hanno superato le buste paga (22.77 milioni). L’impatto delle pensioni sul PIL italiano è pari al 17%.
L’indice di dipendenza
Un buon indicatore per misurare la demografia e per capire se un paese è “vecchio” è l’indice di dipendenza. Esso misura il numero di persone non attive rispetto a quelle attive.
L’indice di dipendenza dei paesi europei
La demografia in Giappone è molto simile a quella dell’Italia tuttavia le nascite sono leggermente inferiori. La Cina recentemente ha rilasciato il suo report demografico annuale. Nel 2020 le nascite sono arrivate a 8.5 ogni 1000 persone.
Il tasso di natalità in Cina
Il declino dei matrimoni in Cina fornisce un’altra immagine preoccupante:
In India l’indice di dipendenza indiano si è abbassato e nel 2015 ha superato quello di Cina e Stati Uniti:
Le stime dell’ONU
Secondo le stime dell’ONU nel 2030 più di un miliardo di persone avranno più di 70 anni. Nel 2050 questo numero andrà oltre i 2,1 miliardi superando il numero di venticinquenni. Questi aspetti della demografia non devono essere sottovalutati quando facciamo considerazioni su degli investimenti.
La demografia e la spesa dei consumatori
Il cambiamento della demografia impatta anche la spesa dei consumatori e le abitudini di acquisto. Persone anziane hanno esigenze ben diverse e di conseguenza comprano cose diverse da quelle dei giovani. Le persone di età pensionabile tendono a risparmiare di più e a spendere di meno. La teoria della stagnazione secolare, ovvero la riduzione della spesa dovuta al risparmio della popolazione “vecchia”, nasce proprio da questo fatto.
L”asset meltdown” degli Stati Uniti
Gli Stati Uniti hanno paura del cosiddetto “asset meltdown” ovvero la discesa del mercato delle equities per via del cambio di tolleranza al rischio dei “Baby Boomers”. In America gli investitori che hanno più di 55 anni detengono un portafoglio composto per il 78 % da equities e fondi d’investimento. Man mano che l’età avanza gli investitori diminuiscono l’esposizione alle equities. L’esposizione passa dal 78% al 28% una volta aver raggiunto i 70 anni. L’avanzare dell’età fa aumentare l’avversione al rischio. Il passaggio dei Baby Boomers dalle equities verso investimenti meno aggressivi fa temere un possibile meltdown del mercato azionario. Quali saranno i settori che beneficeranno della spesa dei Baby Boomer?
Come la demografia influenza gli investimenti
Gli investimenti di oggi devono tenere conto dei settori che prosperano con una demografia sempre più dominata dagli anziani. Oggi queste persone sono sempre più attive, in salute ed esigenti. Nel settore sanitario e farmaceutico si assisterà necessariamente a una diversificazione dei servizi offerti. L’e-health subirà sicuramente una forte crescita, con l’implementazione di sistemi di diagnostica sempre più richiesti. La longevità della popolazione e le aspettative di vita sempre maggiori creeranno grandi opportunità per il settore bancario, assicurativo e degli investimenti. Questa è la “Silver Economy”. E’ importante monitorare i dati demografici periodicamente e spacchettare la spesa dei consumatori. Un’analisi attenta ci può far capire come la demografia influenza gli investimenti e quali possono essere i mega trend del futuro.