L’UE ha compiuto un passo cruciale verso il lancio di una versione digitale dell’euro, un progetto controverso che è stato attaccato dall’opinione pubblica, dai politici e dalle banche prima ancora che fosse svelato. Bruxelles spera e crede sarà “la prossima grande novità” per l’Eurozona.
A differenza delle criptovalute, l’euro digitale sarebbe una valuta digitale della banca centrale (CBDC), essenzialmente denaro elettronico emesso dalla Banca centrale europea, la quale garantirebbe che sia sicuro, che mantenga un valore stabile e che possa essere scambiato al valore nominale con euro contante.
L’obiettivo è offrire ai consumatori un’opzione di pagamento alternativa a livello europeo, da usare insieme ai metodi di pagamento esistenti. Proprio come il contante, ogni euro digitale sarebbe garantito direttamente dalla Banca centrale europea e distribuito a cittadini e imprese da banche e altri prestatori di servizi di pagamento.
I contanti spariranno dopo il lancio dell’euro digitale?
Mentre il 60% delle persone intervistate in un sondaggio della Commissione Europea vorrebbe continuare ad avere la possibilità di utilizzare i contanti, un numero crescente di persone sceglie di pagare in modo digitale, utilizzando carte e applicazioni emesse da banche e altre società digitali e finanziarie. Questa tendenza è stata accelerata dalla pandemia.
Per riflettere queste tendenze, la Commissione ha proposto due serie di misure di sostegno reciproco per garantire che le persone dispongano di entrambe le opzioni di pagamento, in contanti e digitali, quando desiderano pagare con moneta della banca centrale:
- Una proposta legislativa sul corso legale del contante in euro per salvaguardare il ruolo del contante, garantire che sia ampiamente accettato come mezzo di pagamento e che rimanga facilmente accessibile per le persone e le imprese in tutta l’Eurozona.
- Una proposta legislativa che stabilisce il quadro giuridico per un possibile euro digitale. Sebbene la proposta odierna, una volta adottata dal Parlamento europeo e dal Consiglio, stabilisca il quadro giuridico, spetta in ultima analisi alla Banca centrale europea decidere se e quando emettere l’euro digitale.
Secondo i dati della BCE, il 42% del valore di tutte le transazioni nell’area dell’euro nel 2022 è stato effettuato in contanti. Il 42% non è esattamente la metà, ma è molto vicino.
Si prevede che il numero delle transazioni effettuate a livello globale con i contanti diminuirà a favore dei pagamenti digitali. Tuttavia, il contante non scomparirà del tutto.
Le caratteristiche dell’euro digitale
Come il contante oggi, l’euro digitale sarebbe disponibile accanto ai mezzi di pagamento privati nazionali e internazionali esistenti, come carte o applicazioni. Funzionerebbe come un portafoglio digitale.
Sarebbe disponibile per pagamenti sia online che offline. Mentre le transazioni online offrirebbero lo stesso livello di privacy dei dati dei mezzi di pagamento digitali esistenti, i pagamenti offline garantirebbero un elevato grado di privacy e protezione dei dati per gli utenti, divulgando meno dati personali di quanto non facciano oggi i pagamenti effettuati con carta. Nessuno sarebbe in grado di vedere cosa pagano le persone quando usano l’euro digitale offline.
Le banche e altri fornitori di servizi di pagamento in tutta l’UE distribuirebbero l’euro digitale a persone e imprese. I servizi di base dell’euro digitale verrebbero forniti gratuitamente ai privati.
Per favorire l’inclusione finanziaria, le persone che non hanno un conto bancario potrebbero aprire e detenere un conto presso un ufficio postale o un altro ente pubblico. Sarebbe facile da usare anche per le persone con disabilità.
Gli esercenti di tutta l’area dell’euro sarebbero tenuti ad accettare l’euro digitale, ad eccezione degli esercenti molto piccoli che scelgono di non accettare pagamenti digitali (poiché il costo per creare una nuova infrastruttura per accettare pagamenti in euro digitale sarebbe sproporzionato).
Perché dovremmo avere bisogno di un euro digitale?
Secondo la Commissione Europea, l’euro digitale ha diversi obiettivi:
- Garantire che le persone, le imprese e gli enti pubblici continuino ad avere accesso a una forma pubblica di moneta digitale per i pagamenti, accessibile e accettata ovunque nell’area dell’euro, in qualsiasi momento (invece di affidarsi solo a soluzioni private);
- Mettere a disposizione una forma di denaro digitale che garantisca lo stesso livello di privacy del contante (a differenza delle soluzioni di pagamento digitale esistenti) e che sia accessibile a tutti i cittadini, compresi quelli senza conto bancario;
- Promuovere l’innovazione e la concorrenza nei pagamenti al dettaglio, anche consentendo alle banche e ad altri fornitori di servizi di pagamento di sviluppare nuove soluzioni per i propri clienti;
- Sostenere l’autonomia strategica aperta dell’Europa e rafforzare il ruolo internazionale dell’euro.
Quale sarebbe il valore aggiunto di un euro digitale rispetto alle soluzioni di pagamento esistenti?
L’euro digitale sarebbe un unico mezzo di pagamento utilizzabile in tutta l’area dell’euro, indipendentemente da dove si trovino le persone e da quale banca commerciale o fornitore di servizi di pagamento utilizzino. Gli utenti potranno pagare in qualsiasi momento, ovunque nell’area dell’euro, e i pagamenti verranno inviati e ricevuti istantaneamente 24 ore su 24, 7 giorni su 7, 365 giorni all’anno. Oggi, non tutte le soluzioni digitali private funzionano perfettamente in tutta l’UE.
L’euro digitale potrebbe essere utilizzato per inviare denaro anche in assenza di una connessione Internet, se si è fisicamente vicini all’altra parte della transazione, e se non si dispone di un conto bancario.
L’euro digitale consentirebbe agli utenti di effettuare pagamenti digitali garantendo al contempo la protezione dei loro dati. Quando si utilizza l’euro digitale offline, la privacy dell’utente è la stessa di quando utilizza il contante.
Quali sono i potenziali rischi del lancio di un euro digitale?
Uno studio ha rilevato che il lancio dell’euro digitale potrebbe deviare i flussi di finanziamento dai depositi bancari. Ciò potrebbe minacciare una delle fonti finanziarie più importanti delle banche e, soprattutto, delle banche più piccole: i depositi delle famiglie. Tuttavia, lo studio ha rilevato che un’adozione dell’euro digitale inferiore a 3 000 euro per famiglia non porrebbe rischi significativi per la stabilità finanziaria.
Una domanda più elevata dovuta a un’adozione diffusa della valuta digitale potrebbe portare a uno spostamento delle fonti di finanziamento e a cambiamenti strutturali nei bilanci delle banche, che potrebbero dover fare affidamento su fonti di finanziamento diverse dai depositi, come le riserve presso la banca centrale e/o il mercato all’ingrosso dei finanziamenti.
La presenza di una valuta digitale generalmente produce solo piccoli cambiamenti nella risposta dell’economia agli shock macroeconomici, in particolare con un limite al contante digitale. Con un limite all’adozione dell’euro digitale, l’impatto macroeconomico di una corsa agli sportelli è simile al caso di un’economia esclusivamente in contanti.
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