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Debutto ETF Spot Ethereum: Analisi dei Flussi e Implicazioni per gli Investitori
I regolatori statunitensi hanno approvato i primi ETF (fondi negoziati in borsa) che investono direttamente in Ethereum, la seconda criptovaluta più grande al mondo. Questa mossa sembrava impossibile solo pochi mesi fa. Nonostante i fan delle criptovalute abbiano festeggiato il debutto degli ETF spot su
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Il Canada Taglia di Nuovo i Tassi: La Fed Dovrebbe Seguire il Suo Esempio?
La Bank of Canada (BOC) ha tagliato i tassi d’interesse per la seconda volta quest’anno. Questo decisione arriva in un momento in cui l’inflazione canadese è scesa al 2,7% a giugno, rispetto al mese precedente. Questo taglio di un quarto di punto percentuale ha portato
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Magnifici Sette: L’Ampiezza di Mercato del 2024 e le Implicazioni per gli Investitori
Per gran parte del 2024, i commentatori del mercato hanno lamentato il fatto che pochi titoli a mega capitalizzazione, soprannominati i “Magnifici Sette”, sembrassero sostenere l’intero mercato azionario statunitense. Questa situazione di ampiezza di mercato ristretta è stata vista dai pessimisti come un segnale che
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L’Adozione dell’Intelligenza Artificiale nel Settore Finanziario: Sfide e Opportunità
L’adozione dell’intelligenza artificiale nel settore finanziario è ormai inevitabile. Banche e fintech stanno attivamente integrando l’IA nelle loro operazioni, con esempi prominenti come Morgan Stanley che ha recentemente presentato un assistente IA chiamato Debrief. Tuttavia, mentre l’IA promette di rivoluzionare il settore finanziario, la sua
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Cosa fa muovere Wall Street e la Borsa Europea? Sintesi Macro – Settimana 29
È stata una settimana turbolenta a Wall Street, culminata con un crollo delle azioni venerdì, quando un enorme fallimento informatico ha bloccato i voli e sconvolto le aziende di tutto il mondo. L’S&P 500 è sceso a circa 5.500 e il Nasdaq ha perso circa
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La Fed è di Nuovo in Ritardo? Il Dibattito sul Taglio dei Tassi di Interesse nel 2024
Alcuni esperti pensano che la Federal Reserve stia commettendo lo stesso errore del passato. Ricordate quando nel 2021 la Fed fu criticata per non aver aumentato i tassi di interesse abbastanza velocemente mentre l’inflazione cresceva? Ora c’è un nuovo dibattito: alcuni esperti temono che la
La crisi di Adani mina la fiducia degli investitori nell’India
Solo 10 giorni fa, Gautam Adani e il suo vasto impero sembravano invincibili. Ora, un dannoso attacco di vendita allo scoperto ha lasciato il miliardario alle prese con la peggiore crisi della sua vita aziendale e sta minando la fiducia degli investitori internazionali nell’India.
Il gruppo Adani ha perso 108 miliardi di dollari di valore di mercato da quando Hindenburg Research lo ha accusato di manipolazione delle azioni e frode contabile in un rapporto del 24 gennaio. Ma è stato solo quando il magnate ha annullato una vendita di azioni da 2,4 miliardi di dollari questa settimana che il potenziale per un impatto duraturo è diventato chiaro. La confutazione di Adani non è riuscita a rassicurare gli investitori. Una volta classificato al secondo posto tra i più ricchi del mondo, è precipitato al numero 21 del Bloomberg Billionaires Index.
La vicinanza di Adani al primo ministro Modi
Le cose si stanno muovendo molto velocemente sul mercato, con una rivalutazione potenzialmente importante dei rischi di investimento in India da parte di investitori internazionali. La rivalutazione include governance, trasparenza aziendale, nepotismo e indebitamento.
Adani è considerato molto vicino al primo ministro indiano Narendra Modi. La sua attività, con investimenti in progetti come aeroporti, centrali elettriche e data center, è allineata con gli obiettivi di sviluppo di Modi.
Se il calo dei prezzi delle attività continuasse a minare la fiducia degli investitori nell’impero di Adani, sarebbe una battuta d’arresto per la crescita dell’India in un momento cruciale. Il crollo di Adani arriva mentre la Cina sta riaprendo la sua economia.
Sebbene le accuse mosse da Hindenburg siano circolate per anni tra gli investitori e i media indiani, la loro comparsa nel dibattito globale ha innescato una crisi di fiducia.
Il danno è fatto
Otto dei 10 titoli con le peggiori performance dell’indice MSCI Asia Pacific quest’anno sono società di Adani, mentre le obbligazioni emesse dalla società ammiraglia del miliardario indiano sono scese a livelli “distressed”.
Il tumulto non ha solo martellato le azioni di Adani Group, ma sta colpendo anche le banche che hanno concesso prestiti alle società. La State Bank of India, controllata dal governo, è crollata dell’11% da quando è uscito il rapporto di Hindenburg. Gli investitori istituzionali stranieri hanno prelevato 2 miliardi di dollari netti dal mercato azionario indiano dal 27 gennaio al 31 gennaio.
Anche se non stiamo vedendo il crollo di Adani trascinare al ribasso l’intero mercato azionario indiano, l’India potrebbe sottoperformare altri mercati asiatici come la Cina.
Quanto è importante Adani per l’India?
E’ evidente che il crollo dell’impero Adani ha il potenziale per scuotere i fondamenti dell’economia indiana come poche altre crisi aziendali possono fare.
Per anni, le società Adani hanno fornito il tipo di progetti infrastrutturali di cui l’India aveva bisogno. Le sue attività integrate toccano centinaia di milioni di indiani ogni giorno, dalla catena di porti che consegnano il carbone alle centrali elettriche aziendali che forniscono elettricità alle famiglie attraverso le sue unità di trasmissione.
Insieme allo sviluppo di oltre 3.100 miglia della rete stradale del paese, Adani Group è il più grande operatore privato del mare e degli aeroporti dell’India, controllando il 33% del traffico aereo cargo indiano e il 24% della sua capacità di spedizione, secondo le presentazioni dell’azienda. Il conglomerato prevede di investire circa 70 miliardi di dollari in progetti di energia rinnovabile che sono fondamentali per il raggiungimento degli obiettivi Net Zero dell’India.
Da quando Modi è salito al potere, Adani è diventato il manifesto dell’uso del capitale privato da parte della sua amministrazione per potenziare le infrastrutture e la produzione nazionale. Ora che la capacità del conglomerato di continuare a fornire risultati è messa in discussione, il crollo finanziario del miliardario si è riversato nella politica, con i rivali di Modi che avvertono la debolezza.