Petrolio, inflazione USA e mercati globali: cosa sta cambiando davvero
🇺🇸 USA – L’economia tiene ancora, ma l’inflazione energetica rimette la Fed in un angolo Negli Stati Uniti il quadro della settimana è scomodo, perché crescita e inflazione stanno iniziando a muoversi in direzioni diverse. Da un lato l’attività non sembra crollare: a marzo i
Mercati più fragili: energia cara e banche centrali sotto pressione
🇺🇸 USA – L’economia regge, ma con petrolio a questi livelli il problema torna a essere l’inflazione Negli Stati Uniti, più che dai dati macro puri, questa settimana il messaggio arriva dal modo in cui il mercato sta leggendo il contesto. La domanda interna non
Shock energetico e tassi più alti: perché il quadro macro si sta complicando
🇺🇸 USA – La Fed resta ferma, ma il quadro si sta complicando Negli Stati Uniti il messaggio della settimana è abbastanza chiaro: la Fed prova a tenere il punto, ma i dati stanno rendendo il lavoro sempre più scomodo. I tassi restano fermi nel
Mercati sotto pressione: il petrolio sale mentre la crescita perde slancio
🇺🇸 USA – Inflazione ancora gestibile, ma la crescita entra nella crisi energetica già indebolita Negli Stati Uniti il PIL del quarto trimestre è stato rivisto bruscamente al ribasso a +0,7% annualizzato, contro una stima precedente di +1,4% e attese di +1,5%. Il confronto con
Settimana turbolenta per i mercati: lavoro USA debole e petrolio sotto i riflettori
🇺🇸 USA – Il dato sul lavoro rompe l’illusione, ma non il quadro Negli Stati Uniti il titolo della settimana è semplice: il mercato del lavoro ha deluso, e lo ha fatto in modo abbastanza netto da riaprire subito il dibattito sui tagli della Fed.
Quando l’inflazione non molla: cosa cambia per tassi e mercati
USA – Prezzi alla produzione che accelerano, ciclo che rallenta a macchia di leopardo Negli Stati Uniti il dato che ha dominato la settimana è stato il PPI, perché ha rimesso tensione sul tema “quanto è davvero finita l’inflazione”. L’indice headline sale +2,9% a/a contro
Bitcoin fa un nuovo massimo storico e si ritira: cosa ci aspetta adesso?
Bitcoin ha raggiunto un nuovo massimo storico a 69.191 dollari solo per crollare di uno sconcertante 14% poco dopo. Martedì il token ha chiuso con un calo di quasi il 7%. Proprio quando sembrava che i sogni di ogni investitore si stessero realizzando, la criptovaluta più grande del mondo è scesa. Per un breve momento, quasi tutti coloro che avevano investito in Bitcoin erano in profitto.
Le oscillazioni mettono in mostra la sua natura “boom and bust” che fa sudare anche l’investitore più coraggioso. Nonostante un inizio anno promettente, con un’impennata del 60%, il mercato delle criptovalute vive un’altra corsa sulle montagne russe che lascia tutti a chiedersi cosa ci aspetta.
Leva finanziaria e futures perpetui
Dietro i recenti guadagni di Bitcoin si nascondono scommesse audaci e manovre ad alto rischio nel mercato dei derivati, dove in passato gli investitori hanno potuto ottenere una leva finanziaria fino a 100 volte superiore alle loro posizioni. Attratti dal fascino di guadagni astronomici, i trader hanno sfruttato prodotti come i futures perpetui, contratti di swap che possono essere mantenuti a tempo indeterminato.
La frenesia ha raggiunto livelli senza precedenti, con l’open interest sui futures Bitcoin che è salito a oltre 30 miliardi di dollari. La speculazione sui derivati crittografici lascia il mercato a rischio di un evento di deleveraging da far rizzare i capelli.
Il tasso di finanziamento è un parametro che mostra il costo per detenere posizioni con leva finanziaria nel mercato degli swap perpetui. Quando il tasso di finanziamento è positivo, i trader che scommettono su prezzi più alti pagano coloro che scommettono su prezzi più bassi per mantenere aperte le proprie posizioni, e viceversa. Il tasso di finanziamento di Bitcoin su Binance, ad esempio, è andato oltre il 100% su base annualizzata la scorsa settimana.
Prospettive a lungo termine
Quando la leva finanziaria è alta, ogni mossa ha il potenziale di inviare onde d’urto sul mercato. Nonostante i rischi a breve termine, gli investitori sostengono che Bitcoin continuerà a muoversi al rialzo nel lungo termine, principalmente guidato dalle aspettative che i flussi verso gli ETF Bitcoin rimarranno forti.
La SEC ha approvato gli ETF spot Bitcoin all’inizio di gennaio, dopo aver subito una sconfitta legale l’anno scorso nel tentativo di respingerli. La mossa ha ampliato l’accessibilità al mercato di Bitcoin, aiutando il settore delle criptovalute a voltare pagina dopo un mercato ribassista nel 2022 e una serie di successivi fallimenti, inclusa l’implosione dell’exchange FTX di Sam Bankman-Fried. Il ritorno di Bitcoin iniziato all’inizio del 2023 ha portato il valore di mercato complessivo degli asset digitali a circa 2,6 bilioni di dollari.
Una marea costante di denaro si è riversata negli ETF emessi da colossi degli investimenti tra cui BlackRock e Fidelity. I nove fondi lanciati quest’anno hanno attirato afflussi netti per circa 8 miliardi di dollari. Gli afflussi record si combinano con un’incombente riduzione della crescita dell’offerta di Bitcoin – nota come halving – alimentando il sentiment rialzista.
Con Bitcoin che ha raggiunto un nuovo massimo storico, è diventato chiaro a molti esperti che il token non scomparirà presto. La domanda di fondo è semplicemente troppo robusta e stabile per permettere a Bitcoin di crollare come pietra angolare di una classe di attività. Nemmeno il rapido aumento dei tassi di interesse è stato sufficiente a frenare a lungo l’entusiasmo. E quella che una volta rappresentava una resistenza quasi universale a Wall Street sta scomparendo giorno dopo giorno.
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