Il prestatore di criptovalute BlockFi Inc. è andato in bancarotta, diventando l’ultima azienda di asset digitali a crollare sulla scia della rapida caduta dell’exchange FTX.
La società ha dichiarato lunedì che utilizzerà il processo del Capitolo 11 per concentrarsi sul recupero di tutti gli obblighi dovuti a BlockFi dalle sue controparti, tra cui FTX e le entità aziendali associate. E’ probabile che i recuperi vengano ritardati dal fallimento di FTX.
Il Capitolo 11 consente a un’azienda di continuare a operare mentre elabora un piano per rimborsare i creditori.
Le attività e le passività di BlockFi sono stimate rispettivamente a 1 e 10 miliardi di dollari. La società ha dichiarato di avere circa 257 milioni di dollari in contanti e che sta avviando un piano interno per ridurre considerevolmente le spese. Prima della dichiarazione di fallimento, BlockFi ha venduto circa 239 milioni di dollari della propria criptovaluta e ha avvertito quasi 250 lavoratori che avrebbero perso il lavoro.
Citando una mancanza di chiarezza sullo stato del fallimento di FTX e Alameda Research, la società con sede a Jersey City, nel New Jersey, ha precedentemente interrotto i prelievi e ha affermato che stava esplorando tutte le opzioni possibili con consulenti esterni.
I problemi di BlockFi
BlockFi ha collaborato con FTX US dopo aver subito un colpo di 80 milioni di dollari dal debito inesigibile dell’hedge fund di criptovalute Three Arrows Capital, che è imploso dopo il crollo della stablecoin TerraUSD a maggio.
La società aveva una significativa esposizione all’impero delle società fondate dall’ex amministratore delegato di FTX Sam Bankman-Fried. La società ha ricevuto una linea di credito di 400 milioni di dollari da FTX US in un accordo che ha anche dato alla società la possibilità di acquisire BlockFi attraverso un piano di salvataggio orchestrato da Bankman-Fried durante l’estate. BlockFi aveva anche prestiti garantiti ad Alameda Research, la società commerciale co-fondata da Bankman-Fried.
A seguito delle indagini su FTX da parte della US Securities Exchange Commission e della Commodity Futures Trading Commission sul potenziale uso improprio dei fondi dei clienti, è diventato poco chiaro a BlockFi da dove provenissero i finanziamenti della linea di credito da FTX e le garanzie sui prestiti ad Alameda.
FTX US è elencata nella petizione della società come uno dei suoi principali creditori non garantiti, con un prestito di 275 milioni di dollari. Il più grande creditore non garantito della società, Ankura Trust Company, ha un debito di circa 729 milioni di dollari.
Proprio come per il fallimento di FTX, i nomi di molti dei principali creditori non sono stati resi noti nella dichiarazione. Ci vorrà del tempo per determinare l’importo totale dovuto ai creditori da entrambe le società.
BlockFi prima della bancarotta
BlockFi è stata fondata nel 2017 da Zac Prince e Flori Marquez e nei suoi primi giorni ha avuto il sostegno di influenti investitori di Wall Street come Mike Novogratz e Valar Ventures, un fondo di venture capital sostenuto da Peter Thiel e Winklevoss Capital. Valar era uno dei maggiori azionisti di BlockFi con una quota del 19%, come mostrano le dichiarazioni di fallimento.
BlockFi ha fatto scalpore nel 2019 quando ha iniziato a fornire conti fruttiferi con rendimenti pagati in Bitcoin e Ethereum. Il suo programma ha attirato subito milioni di dollari in depositi.
L’azienda è cresciuta durante gli anni della pandemia e aveva uffici a New York, New Jersey, Singapore, Polonia e Argentina, secondo il suo sito web. Il co-fondatore Prince in un’intervista del marzo 2021 con Bloomberg ha affermato che BlockFi stava utilizzando i proventi di un round di finanziamento da 350 milioni di dollari per espandersi in nuovi mercati e finanziare nuovi prodotti. Bain Capital Ventures e Tiger Global erano tra gli investitori in quel round.
Originariamente valutata a $ 3 miliardi nel marzo 2021, BlockFi ha cercato di raccogliere fondi con una valutazione ridotta di circa $ 1 miliardo a giugno.
L’azienda ha anche affrontato il controllo delle autorità di regolamentazione finanziaria sui suoi conti fruttiferi e ha accettato di pagare $ 100 milioni di sanzioni alla SEC e a diversi stati. La SEC è elencata nella dichiarazione di fallimento come il quarto maggior creditore di BlockFi, con 30 milioni di dollari dovuti all’agenzia.
Il rischio di contagio
Il fallimento di BlockFi sottolinea i significativi rischi di contagio degli asset associati all’ecosistema crittografico e, potenzialmente, processi di gestione del rischio carenti.
BlockFi è l’ultima società di criptovalute ad andare in bancarotta a causa di un prolungato crollo dei prezzi degli asset digitali. Anche i finanziatori Celsius Network LLC e Voyager Digital Holdings Inc. hanno presentato istanza di protezione giudiziaria quest’anno. Il broker di criptovalute Genesis sta lottando per raccogliere almeno $ 1 miliardo di capitale e ha avvertito i potenziali investitori che potrebbe dover presentare istanza di fallimento se i suoi sforzi fallissero.
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