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Evergrande Group presenta istanza di fallimento secondo il capitolo 15
Evergrande Group ha presentato istanza di fallimento secondo il capitolo 15. La mossa protegge il colosso immobiliare cinese dai creditori negli Stati Uniti mentre lavora a un accordo di ristrutturazione altrove. La petizione del capitolo 15 di Evergrande fa riferimento a procedimenti di ristrutturazione in corso a Hong Kong e nelle Isole Cayman.
Evergrande ha lavorato per mesi per concludere un piano di ristrutturazione del debito offshore. Ad aprile, l’azienda ha rivelato di non avere ancora il livello di supporto dei creditori necessario per attuare il piano. A luglio, ha ricevuto l’approvazione del tribunale per votare sull’accordo. La società ha dichiarato all’inizio di questa settimana di aver riprogrammato le riunioni del programma per i creditori fino al 28 agosto.
Il gigante immobiliare è andato in default per la prima volta su un’obbligazione in dollari a dicembre 2021. Le lotte dell’azienda hanno accelerato una più ampia crisi immobiliare nel paese.
Il destino di Evergrande ha implicazioni per l’intero sistema finanziario cinese da 60 trilioni di dollari e potrebbe provocare scompiglio tra banche, società fiduciarie e milioni di proprietari di case. A giudicare dalla dimensione delle sue passività, il processo di ristrutturazione sarà sicuramente lungo.
L’unità di veicoli elettrici di Evergrande ha accettato di vendere una quota di circa il 28% a NWTN. La startup con sede a Dubai investirà 500 milioni di dollari in China Evergrande New Energy Vehicle Group Ltd. in cambio di azioni e della maggioranza del consiglio di amministrazione. Secondo alcuni analisti, il piano di debito di Evergrande potrebbe essere aiutato dalla cessione della quota del produttore di veicoli elettrici.
La crisi immobiliare cinese si sta aggravando
Uno dei più grandi promotori immobiliari del paese, Country Garden Holdings, sta lottando per evitare il suo primo default. Nei giorni scorsi, il conglomerato finanziario Zhongzhi Enterprise Group ha lanciato l’allarme dopo che una delle sue società affiliate ha mancato i pagamenti su alcuni prodotti di investimento.
La crisi immobiliare cinese si sta avviando verso il suo quarto anno. Gli sviluppatori hanno sperimentato il primo sentore di cambiamento nel 2020. Fu allora che le autorità stabilirono “tre linee rosse” che fissavano i benchmark di leva che i costruttori dovevano soddisfare se volevano prendere in prestito più denaro.
Gli sviluppatori statali cinesi avvertono di perdite diffuse
Nemmeno i costruttori statali sono immuni dalla crisi immobiliare che ha indebolito l’economia e innescato dozzine di insolvenze. Diciotto dei 38 costruttori di imprese statali quotati a Hong Kong e nella terraferma hanno riportato perdite nei sei mesi terminati il 30 giugno. Due anni fa, la cifra ammontava solo a quattro aziende.
Nei loro avvertimenti, gli sviluppatori hanno citato il calo dei margini di profitto lordo e accantonamenti più pesanti per la svalutazione delle attività derivante dai problemi immobiliari. I prezzi delle nuove case sono diminuiti per il secondo mese consecutivo a luglio.
Le aziende che hanno registrato delle perdite includono alcuni dei più grandi sviluppatori di proprietà del governo centrale. Shenzhen Overseas Chinese Town ha avvertito di una perdita di ben 1,7 miliardi di yuan ($ 233 milioni), in parte a causa di una strategia di marketing per accelerare le vendite di case.
Anche gli attori nelle città economicamente più forti stanno soffrendo. Everbright Jiabao, gestita da un gestore patrimoniale statale locale nel distretto di Jiading a Shanghai, ha dichiarato di aspettarsi la prima perdita semestrale dalla sua quotazione.
Il sostegno delle autorità cinesi
Nelle ultime settimane le autorità cinesi hanno intensificato gli impegni per sostenere il settore immobiliare, anche se gli analisti sono scettici sul fatto che le misure saranno sufficienti per rilanciare il mercato in tempi brevi.
Uno strumento politico utilizzato per rilanciare il mercato immobiliare e l’economia in generale è il taglio dei tassi di interesse. Con una mossa a sorpresa, martedì la People’s Bank of China ha effettuato il taglio più netto in tre anni sul tasso sui suoi prestiti a un anno.
La banca centrale ha anche incoraggiato gli istituti di credito a ridurre i tassi ipotecari. A partire da giugno, 100 città cinesi su 343 hanno abbassato il tasso minimo dei mutui per nuove case, ha affermato giovedì la PBOC nella sua relazione trimestrale sulla politica monetaria. Ciò ha portato il tasso ipotecario medio della nazione al 4,11% a giugno, in calo di 0,51 punti percentuali rispetto all’anno precedente.
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