Il crollo di Credit Suisse: cosa è andato storto?
Una delle 30 banche di importanza sistemica globale non esiste più. Questo mese una lenta crisi, caratterizzata da scandali, battaglie legali e ingenti perdite, si è trasformata in un vero e proprio panico che ha portato al crollo di Credit Suisse. I clienti sono corsi
Come capire la solidità finanziaria di una banca: il Common Equity Tier 1 (CET1)
Le banche svolgono un ruolo cruciale nell’economia globale, fornendo servizi finanziari e prestando denaro a privati e aziende. Per garantire la stabilità del sistema bancario e proteggere i depositanti, le banche devono rispettare determinati requisiti di capitale stabiliti da regolamenti internazionali. In questo articolo, spieghiamo
Cosa fa muovere Wall Street e la Borsa Europea? Sintesi Macro – Settimana 11
Le turbolenze nel settore bancario continuano ad alimentare i timori che l’economia globale possa essere sull’orlo di una crisi. Finora tre banche statunitensi sono fallite. La First Republic Bank si trova in difficoltà, con il prezzo delle sue azioni in calo di oltre il 70%
Il futuro delle auto elettriche: la rete di ricarica e le sfide per i produttori tradizionali
Nel precedente articolo abbiamo parlato delle politiche governative e implicazioni per i produttori di EV. La crescente popolarità delle auto elettriche sta rivoluzionando il settore automobilistico, con un impatto significativo sulle infrastrutture, le tecnologie e i modelli di business. In questo articolo, esploreremo l’importanza della
Il futuro delle auto elettriche: politiche governative e implicazioni per i produttori
L’industria automobilistica sta attraversando una rivoluzione. L’aumento della domanda di auto elettriche (EV) sta trasformando il settore, portando le aziende ad adattarsi a questa nuova realtà. In questo articolo, esamineremo il futuro delle auto elettriche, l’impatto delle politiche governative e le implicazioni per i produttori
Il crollo di Silvergate, Signature Bank e Silicon Valley Bank: analisi delle cause e delle conseguenze
Negli ultimi tempi, il settore bancario degli Stati Uniti ha assistito al crollo di tre importanti banche: Silvergate, Signature Bank e Silicon Valley Bank. Questi eventi hanno sollevato preoccupazioni riguardo alla stabilità del sistema finanziario e alle possibili ripercussioni sull’economia. In questo articolo, analizzeremo in
Terra Luna e UST: il ruolo degli exchange
Le criptovalute “funzionano” meglio quando i prezzi salgono. Durante la discesa, nulla funziona come dovrebbe. Nell’attuale carneficina del mercato delle crypto, scatenata da Terra, Luna e UST, gli exchange di criptovalute hanno molto di cui rispondere.
Le stablecoin come Terra Luna e Tether sono progettate per evitare oscillazioni selvagge di prezzo attraverso la gestione algoritmica o il supporto di valute fiat e altri asset tradizionali. Tuttavia, si sono dimostrate instabili, con la recente pressione di vendita che ha fatto saltare il loro peg con il dollaro.
TerraUSD si trova al momento intorno ai 12 centesimi.
Tether, dopo essere scesa sotto i 95 centesimi ieri, sta recuperando terreno.
Gli exchange di criptovalute stanno impedendo gli scambi. Binance ha annunciato sospensioni temporanee, congestione della rete e delisting di derivati.
La perdita di fiducia degli investitori a seguito della vicenda Terra Luna e UST
L’evaporazione di denaro è il segno che la fiducia sull’infrastruttura sta vacillando. L’eliminazione dell’eccesso speculativo è stato diffuso. Gli NFT sono in calo del 57% in un anno, il concorrente di SWIFT Ripple del 75% e il token preferito da Elon Musk, Dogecoin, del 90%.
La caduta di coltelli che vale la pena catturare assomiglia più a “stare fuori mentre piovono motoseghe”. Tuttavia, sarebbe pericoloso presumere che i cosiddetti “spiriti animali” siano evaporati per sempre.
Le regolamentazioni in arrivo
Le autorità di regolamentazione hanno buone ragioni per aumentare ulteriormente la pressione sul settore delle stablecoin. La regolamentazione finanziaria tradizionale non è perfetta, ma almeno ha dei guardrail per evitare conflitti di interesse e limitare le manipolazioni di mercato. I regolatori sostengono che le criptovalute dovrebbero essere regolamentate come gli asset finanziari tradizionali.
Mentre l’attuale crollo del mercato porterà chiaramente l’attenzione sulle criptovalute stesse, in particolare sul mercato da $ 120 miliardi delle stablecoin, è il ruolo smisurato svolto dagli exchange di criptovalute in questo mercato non regolamentato che merita il focus più grande.
Il ruolo degli exchange di criptovalute
Gli exchange, come Binance e Kraken, si comportano più come piattaforme. Combinano diversi ruoli tra cui intermediazione, custodia e prestito, il che solleva la prospettiva di conflitti di interesse. Il presidente della Securities & Exchange Commission Gary Gensler sostiene che non c’è alcuna garanzia di barriere adeguate tra la salvaguardia delle risorse, la creazione di mercato e la ricerca di profitto che bloccherebbero le piattaforme di trading contro i loro clienti. Ciò che rende tutto ciò ancora più oscuro è la posizione delle piattaforme nel cuore del complesso delle stablecoin.
Gli exchange e le stablecoin
Le tre stablecoin più grandi, Tether, USD Coin e Binance USD, sono tutte affiliate agli exchange. Servono da carburante per il mercato delle criptovalute, aggirando il sistema bancario e aiutando a mantenere i prezzi a galla. Gli exchange hanno fatto soldi offrendo prodotti legati alle stablecoin supportati da ricompense insostenibili, come i rendimenti del 19,6% offerti per TerraUSD.
Con eventi presumibilmente impensabili come il de-pegging delle principali stablecoin che diventano realtà, adesso gli investitori sono preoccupati. Gli exchange sarebbero in grado di affrontare l’implosione di Tether? Quanto possiamo essere sicuri in un ecosistema in cui l’attività si svolge principalmente offshore? E se una piattaforma quotata negli Stati Uniti come Coinbase Inc. dovesse fallire, cosa accadrebbe alle risorse dei suoi clienti?
Il rischio di inviare fondi in un mondo dominato da sedi di negoziazione non regolamentate non può più essere sottovalutato. Questi rischi sono stati a lungo ignorati, come dimostrato dal denaro che è fluito negli exchange da venture capitalist e investitori istituzionali. Le sanzioni pecuniarie legate a problemi di integrità del mercato come il wash trading hanno fatto ben poco per scoraggiare comportamenti scorretti.
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