Il Declino della Strategia di Investimento Risk Parity
La strategia di investimento risk parity ha rappresentato un pilastro nelle tecniche di gestione del portafoglio fin dalla sua concezione nei tumultuosi anni ’90. Sviluppata e popolarizzata da Ray Dalio di Bridgewater Associates, questa strategia si proponeva di superare i limiti dei tradizionali approcci basati
Cosa fa muovere Wall Street e la Borsa Europea? Sintesi Macro – Settimana 16
Il grande rally del mercato del 2024 sta pericolosamente vacillando mentre gli un tempo invincibili tori di Wall Street iniziano a incassare i loro profitti. I rendimenti dei titoli di Stato USA in aumento, i falchi della Federal Reserve che guadagnano terreno e il persistente
Ottimizzare gli Investimenti con il Ritorno alla Media: Strategie Essenziali
Nel mondo degli investimenti, pochi concetti sono tanto fondamentali quanto il “ritorno alla media” o mean reversion. Questo principio è una nozione statistica ben nota che descrive la tendenza degli eventi estremi a riconvergere verso un risultato medio nel tempo. Intuitivamente, molti di noi comprendono
Il Potere degli Investimenti in Dividendi in un’Economia Incerta
In un periodo di incertezze fiscali, monetarie e geopolitiche, gli investitori hanno bisogno di strategie difensive per proteggere e accrescere i propri capitali. Una tale strategia, spesso sottovalutata ma di fondamentale importanza, è l’investimento in azioni che pagano dividendi crescenti. Questo blog post esplora l’importanza
Il Futuro dell’Economia Globale: Previsioni del FMI per il 2024 e il 2025
Nel contesto di un mondo economico che emerge lentamente dalle sfide della pandemia e della conseguente instabilità, il Fondo Monetario Internazionale (FMI) ha fornito le sue ultime previsioni per l’economia globale. Attraverso un’analisi dettagliata, il FMI esplora le aspettative di crescita, i cambiamenti nei mercati
Inflazione USA Persistente: Le Cause e le Prospettive Future
Il 2024 doveva segnare un punto di svolta per l’economia degli Stati Uniti, con una discesa dell’inflazione al tanto agognato target del 2%, un obiettivo che avrebbe permesso alla Federal Reserve di abbassare i tassi di interesse. Tuttavia, contrariamente a queste previsioni ottimistiche, l’inflazione USA
L’accordo UE sull’embargo del petrolio russo
I leader dell’UE hanno trovato l’accordo sull’embargo del petrolio russo. Nell’ultimo round di sanzioni alla Russia, i responsabili politici dell’Unione Europea hanno deciso di perseguire il divieto della maggior parte delle importazioni. La decisione sta aiutando il petrolio a dirigersi verso la più lunga serie di guadagni mensili in più di un decennio. Il Brent ha raggiunto il massimo in due mesi, raggiungendo i 123 dollari al barile.
La mossa dell’UE è stata concordata durante un vertice dei leader a Bruxelles dopo che i membri hanno accolto le obiezioni dell’Ungheria, che aveva bloccato l’embargo. In base all’accordo, il paese continuerà a ricevere petrolio russo tramite oleodotto.
Le forniture marittime rappresentano circa i due terzi delle importazioni di petrolio russe. Una volta in vigore, la misura costerà a Putin fino a 10 miliardi di dollari all’anno in mancati ricavi dalle esportazioni. Questo perché il divieto costringerebbe la Russia a vendere il suo greggio a un prezzo discount in Asia, dove sta già passando di mano a circa 34 dollari al barile in meno rispetto al prezzo dei future sul Brent. Le perdite sarebbero una piccola parte dei 270 miliardi di dollari che il governo russo prevede per le esportazioni di energia quest’anno.
Le altre sanzioni incluse nell’accordo UE
Altre misure nel pacchetto di sanzioni dell’UE includono:
- eliminare altre tre banche russe dal sistema di pagamenti internazionali SWIFT, inclusa la più grande banca russa Sberbank;
- vietare la capacità di fornire servizi di consulenza alle società russe e il commercio di una serie di prodotti chimici;
- sanzionare Alina Kabaeva, ex ginnasta olimpica “strettamente associata” a Putin e il patriarca Kirill, che guida la Chiesa ortodossa russa ed è stato un accanito sostenitore del presidente russo e della guerra in Ucraina;
- sanzionare dozzine di militari ritenuti responsabili di crimini di guerra, nonché società che forniscono attrezzature, forniture e servizi alle forze armate russe.
La domanda di petrolio cinese
In Cina, ci sono ulteriori segnali di allentamento dei lockdown. Shanghai consentirà alle persone nelle aree ritenute a basso rischio Covid-19 di lasciare i complessi abitativi. Ciò dovrebbe aumentare la mobilità e la domanda di petrolio. Tuttavia, dobbiamo essere consapevoli del fatto che potremmo sicuramente vedere ulteriori lockdown nel corso dell’anno, dato che la Cina continua a perseguire la sua politica “Covid Zero”.
Mentre l’UE ha raggiunto l’accordo sull’embargo, un volume record di petrolio russo è a bordo delle petroliere, con quantità senza precedenti dirette verso India e Cina. Secondo Kpler, la scorsa settimana erano in transito tra i 74 e i 79 milioni di barili di petrolio dalla Russia, più del doppio dei 27 milioni prima dell’invasione dell’Ucraina. L’Asia ha superato l’Europa come maggiore acquirente per la prima volta il mese scorso e questa situazione è destinata ad aumentare.
La backwardation del petrolio
Il mercato petrolifero è in forte backwardation, una situazione caratterizzata da prezzi a breve termine più alti rispetto ai contratti future a più lunga scadenza. Il prompt spread del Brent, ovvero la differenza tra i suoi due contratti più vicini, è arrivato a $ 3,97 al barile, rispetto ai $ 2,20 di fine aprile.
Con un incontro dell’OPEC+ previsto questa settimana, l’Arabia Saudita dovrebbe aumentare i suoi prezzi ufficiali. Saudi Aramco potrebbe aumentare Arab Light per le vendite in Asia il mese prossimo di $ 1,50 al barile.
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