L’Ascesa dell’IA: Una Nuova Era per l’Economia e i Tassi di Interesse
L’ascesa dell’intelligenza artificiale segna l’alba di una nuova era per l’economia globale, promettendo di ridisegnare il tessuto stesso su cui si basano i nostri sistemi finanziari, inclusi i tassi di interesse. Mentre questa rivoluzionaria tecnologia avanza a ritmi senza precedenti, emerge una domanda cruciale: in
Possibile Intervento sullo Yen: come Decifrare i Segnali dei Politici Giapponesi
Mentre lo yen giapponese scivola ai minimi degli ultimi 34 anni rispetto al dollaro, le dichiarazioni dei politici e dei funzionari del Giappone attirano l’attenzione di investitori e analisti. Le parole utilizzate si stanno facendo sempre più intense, lasciando presagire un possibile intervento valutario sullo
L’Impennata dei Prezzi del Cacao: oggi costa più del Rame!
I prezzi del cacao, materia prima fondamentale per la produzione del cioccolato, hanno visto un’impennata che farebbe impallidire anche la crypto-meme più speculativa. I futures hanno superato i 9.000 dollari per tonnellata con un’ascesa parabolica, anzi verticale, raggiungendo un massimo storico. Oggi il cacao costa
Cosa fa muovere Wall Street e la Borsa Europea? Sintesi Macro – Settimana 12
E’ stata una settimana ricca di decisioni sulla politica monetaria. Le banche centrali hanno cambiato tono e mantengono il sangue freddo di fronte alla lenta marcia verso il ritorno dell’inflazione al 2%. I tagli dei tassi arriveranno ma non sappiamo con esattezza quanti. L’incertezza riguardo
Lo Yen è Debole anche dopo l’Aumento dei Tassi della BOJ
Negli ultimi due anni, lo yen giapponese è stato debole. Si è trovato in una posizione precaria, dovendo affrontare crescenti pressioni che lo hanno spinto vicino ai minimi storici rispetto al dollaro. Questa situazione, conseguenza dei tassi di interesse notevolmente più bassi (negativi fino a
Includere Bitcoin in un portafoglio di investimento: opportunità e rischi
Nel panorama finanziario in continua evoluzione, il mercato delle criptovalute è emerso come una frontiera sia di opportunità che di speculazione. Bitcoin, la criptovaluta più grande, incarna i principi di scarsità, sicurezza e decentralizzazione, distinguendosi come qualcosa di più di un semplice asset. In questo
Cosa fa muovere i mercati? Sintesi Macro – Settimana 5
Una settimana frenetica tra utili aziendali, dati economici e decisioni politiche ha visto le azioni statunitensi in rialzo, con l’S&P 500 che ha raggiunto il livello più alto da agosto. Anche il Nasdaq 100 ha avuto una settimana positiva, nonostante le forti vendite dopo che i giganti della tecnologia hanno riportato risultati deludenti.
I rendimenti dei Treasury statunitensi hanno chiuso la settimana in rialzo dopo essere esplosi con la stampa delle buste paga. Venerdì il rendimento a 2 anni è aumentato di 20 punti base, il suo aumento giornaliero più grande da giugno 2022. Il mercato degli swap ha indicato un picco dei tassi della Fed di quasi il 5%.
Il dollaro è salito al rialzo dai minimi raggiunti dopo la conferenza di Powell.
Bitcoin ha chiuso la settimana praticamente invariato rispetto a venerdì scorso, trovando supporto a 22.500$ e resistenza a 24.000$.
Il petrolio è crollato a 73 $ e l’oro sotto i 1900 $.
Ancora un paio di aumenti per la Fed
La Fed ha alzato i tassi di 25 punti base, segnalando un “paio” di aumenti in più per raggiungere un livello che sia sufficientemente restrittivo. Powell ha suggerito che i funzionari sono disposti ad adeguare i loro piani se le pressioni sui prezzi si raffreddano velocemente.
Sebbene il presidente abbia riconosciuto che l’economia si trova ora in disinflazione, non vede la Fed tagliare i tassi quest’anno. Serviranno ulteriori dati prima di dichiarare vittoria.
Powell non è sembrato infastidito dal recente allentamento delle condizioni finanziarie. La Fed non si focalizza sulle mosse di breve termine ma sui cambiamenti sostenuti. Le condizioni finanziarie si sono inasprite in modo significativo nell’ultimo anno. I mercati hanno celebrato i commenti di Powell spingendo in alto azioni e obbligazioni.
La Bank of England rivede al rialzo le sue previsioni di crescita
La Bank of England ha votato 7-2 a favore di un secondo rialzo consecutivo di mezzo punto percentuale, aumentando il tasso di riferimento al massimo in 14 anni. Il governatore Andrew Bailey ha smentito le aspettative che la BOE sia pronta a mettere in pausa gli aumenti dei tassi, osservando che c’è ancora molta strada da fare nella sua lotta per domare l’inflazione.
Nonostante abbia riconosciuto un’incoraggiante tendenza al ribasso nella crescita dei prezzi, Bailey ha evidenziato che i rischi per l’inflazione sono al rialzo. Allo stesso tempo, la BOE ha rivisto al rialzo le sue previsioni economiche per l’anno, prevedendo una recessione più breve e meno profonda di quanto previsto in precedenza.
Bailey ha affermato che ci sono una serie di motivi per essere più ottimisti, tra cui il calo dei prezzi dell’energia, una curva di mercato più bassa dei tassi di interesse e una previsione di disoccupazione in calo. Tuttavia, ha messo in guardia i mercati dal diventare compiacenti.
La più aggressiva delle banche centrali adesso è la BCE
La BCE ha dichiarato un aumento di 50 pb e segnalato un’altra mossa di quell’entità il mese prossimo per poi valutare il percorso successivo. Il tasso sui depositi ha raggiunto il 2,5%, il livello più alto dal 2008.
Nonostante abbia ammesso che le prospettive di inflazione stanno migliorando, Lagarde ha avvertito che l’inasprimento monetario più aggressivo nella storia della BCE non è terminato.
Parlando di un ulteriore aumento di 50 pb a marzo, la presidente della BCE ha dichiarato: “Non riesco a pensare a scenari, a meno che non siano piuttosto estremi, in cui ciò non accadrebbe”.
Oltre al suo impegno sui tassi, la BCE ha anche fornito maggiori dettagli su come intende ridurre il suo portafoglio obbligazionario da 5 trilioni di euro, riaffermando un limite mensile di 15 miliardi di euro tra marzo e giugno sul debito che può scadere.
I funzionari politici vogliono convincere gli investitori che la BCE sarà l’ultima a terminare l’inasprimento monetario. La loro giustificazione è che le pressioni sui prezzi sottostanti sono ancora preoccupanti e che l’inasprimento dell’Eurozona è meno avanzato rispetto ai suoi pari.
Il mercato del lavoro rimane solido
Il mercato del lavoro statunitense è rimasto forte a gennaio. Le buste paga non agricole sono aumentate di 517.000 unità il mese scorso, dopo un aumento di 260.000 rivisto al rialzo a dicembre. Il tasso di disoccupazione è sceso al 3,4%, il più basso dal maggio 1969 e la retribuzione oraria media è cresciuta a un ritmo costante.
Le assunzioni hanno superato tutte le stime degli economisti, mettendo a tacere qualsiasi preoccupazione che una recessione manifatturiera e i licenziamenti nel settore tecnologico si traducano in assunzioni più deboli in tutto il paese.
Dati separati hanno mostrato che i posti di lavoro vacanti sono aumentati inaspettatamente a dicembre e le domande di indennità di disoccupazione rimangono storicamente basse, a testimonianza della forza duratura del mercato del lavoro.
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