Investire per la recessione è davvero la strategia giusta?
Negli ultimi mesi si sente parlare molto di recessione, un periodo in cui l’economia cresce a livelli più bassi di quelli che si potrebbero ottenere usando completamente ed in maniera efficiente tutti i fattori produttivi a disposizione. Uno degli indicatori di recessione più affidabili sono
Cosa succede se chiedi a ChatGPT di battere il mercato?
Nel tentativo di capire quanto la tecnologia sia vicina a sostituire l’esercito di analisti di Wall Street, due giornalisti hanno chiesto a ChatGPT, lo strumento di intelligenza artificiale più in voga del momento, di creare un portafoglio in grado di battere il mercato statunitense. Il
Investire sui vincitori agli Oscar 2023
Negli ultimi 10 anni, un investitore che avesse investito nella società pubblica che possedeva il distributore del film vincitore il mese prima della premiazione e avesse venduto un mese dopo, avrebbe avuto un guadagno medio del 7,6%.
Tuttavia, indovinare quale film vincerà è difficile e spesso non c’è modo di investire nella distribuzione del film.
Anche se gli investitori scelgono il film giusto, non c’è garanzia di successo: il 40% delle volte la società pubblica che ha distribuito il film vincitore è rimasta indietro rispetto all’S&P 500.
Il segreto per investire nel 2023
C’è sempre qualche guru finanziario che afferma di avere la chiave per rendimenti elevati. Il vero segreto per investire con successo nel 2023 (e in qualsiasi altro anno) è ricordarsi che rendimenti elevati portano a rischi elevati. Questa è una semplice regola intuitiva che tutti
Tesla: Elon Musk sceglie il suo braccio destro Tom Zhu
L’amministratore delegato di Tesla, Elon Musk, sembra aver finalmente scelto un secondo in comando presso la casa automobilistica, il cui prezzo delle azioni è crollato nell’ultimo anno a causa delle difficoltà nel raggiungere le proprie ambizioni di crescita. Secondo una pubblicazione interna delle linee di
ChatGPT: come investire nella rivoluzione dell’intelligenza artificiale
La tecnologia AI conversazionale ha fatto molta strada negli ultimi anni, con numerosi modelli sviluppati per consentire alle macchine di comprendere e rispondere all’input del linguaggio naturale. Tra questi modelli c’è ChatGPT, uno strumento di elaborazione del linguaggio naturale di OpenAI che utilizza algoritmi di
Il bear market è arrivato: come proteggere il portafoglio
L’S&P 500 è finalmente scivolato in un bear market, generalmente definito come un mercato almeno del 20% al di sotto del suo picco. Guardando in altre aree del mercato la situazione sembra molto peggiore. Le megacap tecnologiche, che sono servite da carburante per il mercato generale, sono diminuite molto più profondamente dell’S&P 500.
Meta Platforms è in calo di oltre il 50% e Amazon.com del 39%. Microsoft, Apple e Alphabet hanno perso circa un quarto del loro valore. L’indice Nasdaq Composite, guidato dai titoli growth, è in un bear market da marzo e segna un calo del 32% dal massimo dell’anno scorso.
L’emotività e la gestione del rischio
Tutte queste grandi perdite possono renderci investitori più emotivi, che ce ne rendiamo conto o meno. Le perdite infatti vengono percepite più intensamente dei guadagni.
Vedere un fondo indicizzato scendere del 20% può rapidamente oscurare il fatto che l’indice S&P 500 ha reso, dividendi compresi, quasi il 70% negli ultimi cinque anni.
Se da anni investi costantemente in un portafoglio diversificato, non è necessario che ti rimproveri per grossi errori in questo momento. La tua migliore risposta a un mercato ribassista potrebbe essere quella di attenersi al tuo piano. Se continui a investire un po’ della tua busta paga ogni mese, stai almeno acquistando azioni a un prezzo più basso adesso.
Detto questo, il disagio che potresti provare può servire se ti porta a esaminare attentamente la composizione del tuo portafoglio e il suo rischio. È un buon momento per chiedersi se sei davvero a tuo agio con questo rischio e se hai bisogno di aggiustarlo per gestire meglio queste fasi di mercato.
Controllare l’esposizione
Gli ultimi anni sono stati notevoli per i titoli tecnologici. Anche dopo il grande crollo, i primi cinque titoli tecnologici dell’S&P 500 rappresentano ancora oltre il 20% dell’indice.
Molti investitori hanno fatto grandi scommesse sulle aziende ad alta crescita. Sono diventati comprensibilmente devoti a titoli popolari come Tesla Inc., che avevano prodotto grandi guadagni.
Se hai ancora un’esposizione alta ai titoli tecnologici, potresti non voler vendere in modo aggressivo ora che sono più economici, ma considerare di renderli meno dominanti nel tuo portafoglio. Guardando al futuro, puoi applicare lo stesso pensiero ai settori che stanno andando bene adesso.
Spinti dallo shock dell’offerta creato dalla fine dei lockdown e dalla guerra in Ucraina, i titoli energetici dell’S&P 500 sono aumentati di oltre il 50% quest’anno. Anche se è possibile che i titoli di valore abbiano ancora strada da percorrere, l’esposizione crescente a qualsiasi titolo vincente deve essere aggiustata.
La diversificazione con le obbligazioni
In periodi come questi è più importante che mai assicurarsi di essere diversificati. Un mix di azioni e obbligazioni fornisce in genere una diversificazione importante per il tuo portafoglio. Tuttavia, nella situazione attuale, anche le obbligazioni stanno perdendo soldi. L’aumento dell’inflazione e dei tassi d’interesse ha influito negativamente sui prezzi delle obbligazioni. L’indice Bloomberg US Aggregate è sceso di oltre il 10% finora nel 2022, circa la metà delle azioni.
Se detieni obbligazioni investment grade, hai comunque un accordo contrattuale con l’emittente e alla scadenza riceverai l’intero valore nominale del tuo investimento. Salvo un default, raccoglierai gli interessi e riavrai il capitale alla scadenza.
Gli investitori in fondi obbligazionari vedono più chiaramente le loro perdite attuali perché il calo dei prezzi di mercato delle obbligazioni si riflette nel rendimento del fondo. La buona notizia è che, mentre i prezzi delle obbligazioni nei portafogli stanno scendendo, i rendimenti che pagano stanno finalmente salendo da livelli minimi.
Altre attività che possono aggiungere diversificazione nel tempo includono fondi di investimento immobiliare, nonché azioni e obbligazioni internazionali. Ancora una volta, nessuno di questi è stato immune alle perdite quest’anno. Tuttavia, allargando i tuoi investimenti puoi migliorare le tue possibilità di ottenere alcuni affari e appianare i rendimenti in futuro.
Il ruolo delle crypto
Una classe di attività che è stata annunciata come una possibile copertura contro il calo dei mercati e l’inflazione è il mercato delle criptovalute. La realtà si è rivelata piuttosto diversa, con i token scambiati molto più come attività di rischio che come rifugi sicuri.
Bitcoin è crollato del 65% dal massimo di novembre, mentre Ethereum è crollato del 73%. Una lezione che vale la pena portare a casa da questo crollo è che qualunque sia la tua opinione sulle criptovalute, devi considerarle molto più come una scommessa speculativa che come asset diversificatori.
Meglio rimanere in cash?
E’ semplicemente troppo difficile per la maggior parte delle persone, compresi i professionisti, indovinare quando i mercati cambieranno. Ma questo bear market fa ricordare che avere una buona quantità di denaro contante è una cosa intelligente.
“Contanti” non significa solo denaro in banca. Potrebbe includere la liquidità disponibile attraverso una linea di credito domestica per un’emergenza o la possibilità di prendere in prestito contro il valore in contanti accumulato nell’assicurazione sulla vita.
Una soluzione più semplice sono i conti di risparmio ad alto rendimento, dove i rendimenti stanno iniziando a salire. I fondi del mercato monetario sono un’altra soluzione, con tassi d’interesse che salgono rapidamente all’aumentare dei tassi di riferimento.
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