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L’Impatto di una Seconda Presidenza Trump sul Mondo delle Criptovalute
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Debutto ETF Spot Ethereum: Analisi dei Flussi e Implicazioni per gli Investitori
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Il Canada Taglia di Nuovo i Tassi: La Fed Dovrebbe Seguire il Suo Esempio?
La Bank of Canada (BOC) ha tagliato i tassi d’interesse per la seconda volta quest’anno. Questo decisione arriva in un momento in cui l’inflazione canadese è scesa al 2,7% a giugno, rispetto al mese precedente. Questo taglio di un quarto di punto percentuale ha portato
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Magnifici Sette: L’Ampiezza di Mercato del 2024 e le Implicazioni per gli Investitori
Per gran parte del 2024, i commentatori del mercato hanno lamentato il fatto che pochi titoli a mega capitalizzazione, soprannominati i “Magnifici Sette”, sembrassero sostenere l’intero mercato azionario statunitense. Questa situazione di ampiezza di mercato ristretta è stata vista dai pessimisti come un segnale che
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L’Adozione dell’Intelligenza Artificiale nel Settore Finanziario: Sfide e Opportunità
L’adozione dell’intelligenza artificiale nel settore finanziario è ormai inevitabile. Banche e fintech stanno attivamente integrando l’IA nelle loro operazioni, con esempi prominenti come Morgan Stanley che ha recentemente presentato un assistente IA chiamato Debrief. Tuttavia, mentre l’IA promette di rivoluzionare il settore finanziario, la sua
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Cosa fa muovere Wall Street e la Borsa Europea? Sintesi Macro – Settimana 29
È stata una settimana turbolenta a Wall Street, culminata con un crollo delle azioni venerdì, quando un enorme fallimento informatico ha bloccato i voli e sconvolto le aziende di tutto il mondo. L’S&P 500 è sceso a circa 5.500 e il Nasdaq ha perso circa
NYCB: Moody’s taglia il rating a “spazzatura” e il titolo crolla
Moody’s Investors Service ha tagliato il credit rating della New York Community Bancorp (NYCB) a “spazzatura”. Meno di una settimana fa la banca regionale ha allarmato gli investitori. I risultati trimestrali hanno mostrato accantonamenti per coprire i prestiti legati agli immobili commerciali in difficoltà. L’azienda ha anche annunciato una riduzione del suo dividendo trimestrale. Il crollo della NYCB si è esteso dopo la notizia del taglio del rating di Moody’s. Le perdite hanno cancellato 4,5 miliardi di dollari dalla sua capitalizzazione di mercato in una settimana.
Nel suo rapporto, Moody’s ha scritto che la NYCB si trova ad affrontare rischi finanziari “sfaccettati” e sfide di governance. Il rating della società si trova ora di due livelli sotto l’investment grade a Ba2. La società di rating ha affermato che potrebbe tagliarlo ulteriormente se le condizioni dovessero peggiorare.
Fitch Ratings classifica la NYCB a BBB-, il rating investment grade più basso, dopo averlo abbassato di un livello la scorsa settimana. S&P Global Ratings non valuta più la società dopo aver ritirato il suo rating su richiesta della banca nel 2023.
Le mosse della scorsa settimana sono dovute in parte a regole di capitale più rigide. A seguito dell’acquisizione dell’istituto di credito fallito Signature Bank, il patrimonio della NYCB ha superato la soglia dei 100 miliardi di dollari. Adesso le normative le impongono di detenere più capitale.
Lunedì scorso, Bloomberg ha riferito che due dirigenti che supervisionavano il rischio e la revisione contabile se ne sono andati negli ultimi mesi. Ciò non è piaciuto a Moody’s che ha scritto: “la leadership delle funzioni di rischio e di audit sono la seconda e terza linea di difesa di una banca”.
Cosa può succedere a NYCB dopo il taglio del rating?
La NYCB ha affermato che il taglio del rating non avrà un impatto materiale sui suoi accordi contrattuali. I rating sui depositi della banca da parte di Moody’s e delle altre società di rating rimangono investment grade.
“Abbiamo intrapreso azioni decisive per rafforzare il nostro bilancio e rafforzare i nostri processi di gestione del rischio durante il quarto trimestre”, ha affermato l’amministratore delegato Thomas Cangemi in una dichiarazione.
Secondo informazioni finanziarie aggiornate e non certificate al 5 febbraio, la liquidità totale della banca è pari a 37,3 miliardi di dollari e supera i depositi non assicurati. Il rapporto di copertura è del 163% e i depositi assicurati e garantiti rappresentano il 72% dei depositi totali.
Moody’s ha affermato che intende concentrarsi sulle prospettive del portafoglio immobiliare commerciale, sugli utili, sulla capitalizzazione e sull’utilizzo dei finanziamenti all’ingrosso mentre valuta se tagliare nuovamente il rating della società.
La banca potrebbe essere declassata se la sua performance creditizia si indebolisse, l’uso dei finanziamenti sul mercato si espandesse rispetto ai depositi, non riuscisse a rafforzare il capitale o subisse una perdita di fiducia dei depositanti.
Secondo gli analisti di Bloomberg, la NYCB potrebbe essere costretta a vendere dai 4 ai 6 miliardi di dollari di debito per riuscire a rispettare le normative; il taglio del rating potrebbe rendere tutto più difficile.
Il titolo è crollato del 60%
Dopo il taglio del rating di Moody’s, le azioni della NYCB sono scese del 22%, chiudendo al livello più basso dal 1997. Il titolo è crollato di circa il 60% dalla pubblicazione degli utili il 31 gennaio.
L’interesse per le opzioni ribassiste sul titolo è aumentato ancora di più rispetto al culmine della svendita della scorsa settimana, quando il volume delle put scambiate ha superato di poco quello delle call. Martedì, il rapporto era di due a uno.
I titoli bancari regionali in generale sono stati messi sotto pressione a seguito dei risultati della NYCB a causa delle preoccupazioni per l’esposizione agli immobili commerciali in difficoltà. L’indice KBW delle banche regionali è sceso di circa il 12% da inizio anno.
Alcuni analisti rimangono costruttivi, come Mark Fitzgibbon di Piper Sandler che afferma che il crollo rappresenta un’opportunità per gli investitori con un appetito per un nome scontato e una storia con potenziale di svolta. Fitzgibbon non crede che la banca stia riscontrando una significativa pressione sui depositi.
L’analista di Wedbush David Chiaverini, invece, cita una prospettiva desolante per i prestiti immobiliari multifamiliari di New York ad affitto regolamentato. E’ stato sorpreso dal fatto che la società abbia dovuto accantonare così tanto.
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