Il Potere degli Investimenti in Dividendi in un’Economia Incerta
In un periodo di incertezze fiscali, monetarie e geopolitiche, gli investitori hanno bisogno di strategie difensive per proteggere e accrescere i propri capitali. Una tale strategia, spesso sottovalutata ma di fondamentale importanza, è l’investimento in azioni che pagano dividendi crescenti. Questo blog post esplora l’importanza
Il Futuro dell’Economia Globale: Previsioni del FMI per il 2024 e il 2025
Nel contesto di un mondo economico che emerge lentamente dalle sfide della pandemia e della conseguente instabilità, il Fondo Monetario Internazionale (FMI) ha fornito le sue ultime previsioni per l’economia globale. Attraverso un’analisi dettagliata, il FMI esplora le aspettative di crescita, i cambiamenti nei mercati
Inflazione USA Persistente: Le Cause e le Prospettive Future
Il 2024 doveva segnare un punto di svolta per l’economia degli Stati Uniti, con una discesa dell’inflazione al tanto agognato target del 2%, un obiettivo che avrebbe permesso alla Federal Reserve di abbassare i tassi di interesse. Tuttavia, contrariamente a queste previsioni ottimistiche, l’inflazione USA
L’Impatto degli Aumenti dei Tassi di Interesse sull’Economia: Una Nuova Teoria
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Mercati in Vista delle Elezioni in India: Settori e Azioni da Monitorare
Le elezioni in India, che inizieranno il 19 aprile, rappresentano un evento di significativa importanza non solo per gli appassionati di politica ma anche per gli investitori che cercano di decifrare i movimenti futuri dei mercati. Con il Primo Ministro Narendra Modi che cerca un
Cosa fa muovere Wall Street e la Borsa Europea? Sintesi Macro – Settimana 15
Qualche settimana fa, sembrava che la navigazione nei mercati fosse destinata a rimanere tranquilla, con la Fed al timone di un importante cambiamento nella politica monetaria. Tuttavia, lo scenario si è rapidamente complicato a causa di tensioni geopolitiche e turbolenze nel mercato obbligazionario. Le azioni
Cosa fa muovere i mercati? Sintesi Macro – Settimana 11
La settimana appena conclusa è stata caratterizzata da movimenti opposti a quelli che abbiamo osservato recentemente. Le negoziazioni tra Ucraina e Russia hanno sicuramente giocato un ruolo. E’ possibile che il mercato abbia già scontato il “picco” del conflitto? Fare trading con la geopolitica è difficile, così come prevedere lo sviluppo degli eventi. Quello che possiamo fare è guardare i grafici.
Il rimbalzo degli indici americani e il collasso della volatilità
L’indice della volatilità dell’S&P 500 (VIX), dopo essere stato al di sopra dei 30 per la maggior parte degli ultimi 30 giorni, è sceso sotto i 24 punti. Esso rimane però al di sopra della sua media storica, come possiamo osservare dal grafico settimanale.
A quanto pare il death cross (la media mobile a 50 periodi che scavalla al ribasso quella a 200) sull’S&P 500 è stato il segnale in “buy”. Il rimbalzo è stato parecchio deciso. Il prezzo ha rotto la trendline ribassista che lo conteneva dall’inizio dell’anno. Se deciderà di procedere al rialzo, l’S&P avrà molte resistenze da abbattere. Al momento sembra che stia reagendo sulla media a 200 periodi.
Anche il Nasdaq, l’indice che ha subito di più il sell-off di quest’anno, ha visto un rimbalzo simile a quello dell’S&P. Il prezzo si trova in prossimità della media a 50 periodi. Con l’invasione russa dell’Ucraina, l’indice era entrato ufficialmente in un bear market. Stiamo quindi assistendo a un bear market rally?
Il movimento controintuitivo del dollaro
Il meeting della Fed è passato! Powell è stato tutt’altro che dovish. Intuitivamente il dollaro si sarebbe dovuto rafforzare ma ha invece perso terreno facendo un -0.90% nella settimana appena conclusa. Il prezzo rimane all’interno di un range di consolidamento in cui oscilla da inizio marzo.
La curva dei rendimenti ha iniziato il suo processo di inversione
Il mercato obbligazionario non ha creduto alle affermazioni di Powell riguardo alla forza dell’economia. Secondo il presidente della Fed, la probabilità che l’economia scivoli in una recessione non sono particolarmente elevate. La curva dei rendimenti ha cominciato ad invertirsi. Solitamente l’inversione della curva comincia dalla “pancia” (tra i 3 e i 7 anni). Sono proprio gli spread 10/5 e 10/7 ad essere passati in negativo.
Il decennale americano si sta dirigendo verso la trendline superiore di un canale in cui oscilla da quasi 30 anni!
Lo short squeeze sulle aziende cinesi
Le grandi protagoniste della settimana sono state le aziende cinesi. Dopo essere state vittime del più grande outflow degli ultimi anni, le stock cinesi hanno messo in atto un rimbalzo epico. Le tech sono state quelle che hanno goduto di più del cambio di sentiment improvviso. Il governo cinese ha infatti promesso di essere più clemente sul fronte delle normative aziendali e che si impegnerà a sostenere i mercati finanziari e l’economia.
Il CSI 300 mercoledì stava perdendo più del 2.5% e ha chiuso infine al +4.32%. Il prezzo si trova ancora lontano dalla media a 50 periodi.
L’Hang Seng Index ha fatto ancora meglio. Dai minimi è riuscito a rimbalzare più del 18% la scorsa settimana. Entrambi gli indici si trovano in un bear market da mesi.
L’Hang Seng Tech Index, dopo aver raggiunto livelli estremi di ipervenduto con un RSI che ha toccato i 14, ha rimbalzato del 36%.
Le decisioni delle banche centrali
Oltre alla decisione del FOMC ci sono state anche quelle della Bank of England e della Bank of Japan. La BoE ha deciso di alzare i tassi per la terza volta consecutiva, riportando gli oneri finanziari ai livelli pre-pandemia. Il pound ha guadagnato, approfittando anche della debolezza del dollaro. Tuttavia il trend rimane fortemente ribassista.
La Bank of Japan ha lasciato i tassi invariati come previsto, indicando una crescente preoccupazione per l’economia. L’inflazione in Giappone rimane contenuta nonostante l’aumento dei costi energetici. Lo yen è in un trend ribassista dall’anno scorso e questa settimana ha rotto i minimi del 2017. Il prezzo ha spesso usato la media a 50 periodi come resistenza. Al momento è molto lontano dalla media a 200 periodi e una sorta di mean reversion potrebbe non essere improbabile. Tuttavia il trend è nettamente al ribasso.
La correzione delle materie prime
Le trattative tra Russia e Ucraina sono servite anche a placare i rally delle materie prime. Il petrolio ha ritracciato del 28% dai massimi a 130 $ ma ha recuperato parte delle perdite gli ultimi giorni della settimana. La distanza dalla media a 200 periodi è ancora ampia. Il prezzo si trova al di sopra di una trendline dinamica che tiene il prezzo da dicembre 2021.
Anche l’oro, dopo l’impulso parabolico che lo ha portato a toccare i 2078, ha ritracciato. Il bene rifugio per eccellenza è stato decisamente favorito dalle paure riguardo il conflitto e dalle prospettive di crescita più basse. Il prezzo ha da poco reagito su un supporto importante. I fondamentali sul breve termine continuano ad essere favorevoli.
