Il Declino della Strategia di Investimento Risk Parity
La strategia di investimento risk parity ha rappresentato un pilastro nelle tecniche di gestione del portafoglio fin dalla sua concezione nei tumultuosi anni ’90. Sviluppata e popolarizzata da Ray Dalio di Bridgewater Associates, questa strategia si proponeva di superare i limiti dei tradizionali approcci basati
Cosa fa muovere Wall Street e la Borsa Europea? Sintesi Macro – Settimana 16
Il grande rally del mercato del 2024 sta pericolosamente vacillando mentre gli un tempo invincibili tori di Wall Street iniziano a incassare i loro profitti. I rendimenti dei titoli di Stato USA in aumento, i falchi della Federal Reserve che guadagnano terreno e il persistente
Ottimizzare gli Investimenti con il Ritorno alla Media: Strategie Essenziali
Nel mondo degli investimenti, pochi concetti sono tanto fondamentali quanto il “ritorno alla media” o mean reversion. Questo principio è una nozione statistica ben nota che descrive la tendenza degli eventi estremi a riconvergere verso un risultato medio nel tempo. Intuitivamente, molti di noi comprendono
Il Potere degli Investimenti in Dividendi in un’Economia Incerta
In un periodo di incertezze fiscali, monetarie e geopolitiche, gli investitori hanno bisogno di strategie difensive per proteggere e accrescere i propri capitali. Una tale strategia, spesso sottovalutata ma di fondamentale importanza, è l’investimento in azioni che pagano dividendi crescenti. Questo blog post esplora l’importanza
Il Futuro dell’Economia Globale: Previsioni del FMI per il 2024 e il 2025
Nel contesto di un mondo economico che emerge lentamente dalle sfide della pandemia e della conseguente instabilità, il Fondo Monetario Internazionale (FMI) ha fornito le sue ultime previsioni per l’economia globale. Attraverso un’analisi dettagliata, il FMI esplora le aspettative di crescita, i cambiamenti nei mercati
Inflazione USA Persistente: Le Cause e le Prospettive Future
Il 2024 doveva segnare un punto di svolta per l’economia degli Stati Uniti, con una discesa dell’inflazione al tanto agognato target del 2%, un obiettivo che avrebbe permesso alla Federal Reserve di abbassare i tassi di interesse. Tuttavia, contrariamente a queste previsioni ottimistiche, l’inflazione USA
Cosa fa muovere Wall Street e la Borsa Europea? Sintesi Macro – Settimana 15
La scorsa settimana le azioni statunitensi sono aumentate insieme ai rendimenti obbligazionari. Le preoccupazioni per il settore bancario si sono attenuate e gli operatori hanno aumentato le loro scommesse su un altro aumento dei tassi della Fed a maggio prima di una pausa.
L’S&P 500 è salito dello 0,8%, trainato dai grandi nomi tecnologici. Il Nasdaq 100 è riuscito a ottenere un guadagno dello 0,1%.
Il settore finanziario ha sovraperformato, con JPMorgan e Citigroup in testa dopo gli utili. Le rassicurazioni sullo stato di salute del settore e l’aumento dei depositi dopo i fallimenti di tre piccoli prestatori statunitensi hanno spinto le grandi banche al rialzo venerdì. Ma i colleghi regionali sono scivolati ai minimi post-SVB.
Il settore rimarrà in focus oggi, quando Charles Schwab e State Street Corp. riporteranno gli utili. Gli investitori cercheranno segnali di salute da Schwab, che è crollata di quasi il 40% quest’anno poiché l’aumento dei tassi ha provocato un picco di perdite non realizzate. Gli utili di Bank of America e Goldman Sachs usciranno nel corso della settimana.
I rendimenti dei Treasury sono aumentati, con il titolo a due anni che è balzato al 4,1%.
Nel mercato delle materie prime, il greggio ha registrato la sua quarta settimana consecutiva di guadagni tra i segnali di un mercato globale ristretto, mentre l’oro è sceso.
Bitcoin è salito, mantenendosi al di sopra dei 30.000 $. Ethereum è stato il protagonista della settimana. La seconda criptovaluta più grande del mondo ha fatto il 14% grazie all’ottimismo generato dall’ultimo aggiornamento software della blockchain di Ethereum.
Il dollaro è rimbalzato dai minimi di febbraio ma ha chiuso in ribasso per la quinta settimana consecutiva.
Inflazione USA
Una misura chiave dell’inflazione statunitense ha mostrato accenni di moderazione a marzo, ma non abbastanza da dissuadere la Fed dall’aumentare nuovamente i tassi di interesse il mese prossimo.
L’inflazione core USA è rallentata solo di poco a marzo (+0,4%) rispetto al mese precedente. Su base annuale, il core CPI è aumentato del 5,6% e il CPI headline del 5%. È la prima volta in oltre due anni che la misura core supera la misura complessiva.
Il rapporto offre scorci di disinflazione ma evidenzia allo stesso tempo la natura vischiosa dell’inflazione, in particolare nel settore dei servizi.
I costi dello shelter sono aumentati al ritmo più lento da novembre. Tuttavia, questa categoria ha dato il maggior contributo all’aumento mensile del CPI. I prezzi dei servizi “core” – una metrica che i funzionari politici considerano fondamentale per valutare la traiettoria dell’inflazione – sono aumentati dello 0,4% rispetto al mese precedente e del 5,8% rispetto all’anno scorso, la lettura più bassa in sette mesi.
Producer Price Index
L’indice dei prezzi alla produzione per la domanda finale è diminuito dello 0,5% rispetto al mese precedente ed è aumentato del 2,7% rispetto a un anno fa, l’aumento più piccolo in più di due anni.
Escludendo le componenti volatili alimentari ed energetiche, il cosiddetto core PPI è sceso dello 0,1% rispetto a febbraio ed è aumentato del 3,4% rispetto a un anno fa.
L’80% del calo mensile del PPI complessivo è legato al calo della benzina. I margini della vendita all’ingrosso di macchinari e veicoli sono stati un fattore importante nel calo dello 0,3% dei costi dei servizi, il più grande da aprile 2020.
Diverse categorie del rapporto PPI, in particolare nel settore sanitario, vengono utilizzate per calcolare l’indice PCE – la misura dell’inflazione preferita dalla Fed – che verrà rilasciato alla fine di questo mese.
I dati rafforzano la possibilità che la Federal Reserve sospenda presto il suo ciclo di aumenti dei tassi di interesse.
Lo Shanghai upgrade di Ethereum
Lo Shanghai upgrade è andato secondo i piani mercoledì. Le preoccupazioni per i prelievi iniziali, che si temeva avrebbero innescato un’ondata di vendite, si sono rivelate infondate, almeno finora. Questo aggiornamento consente agli investitori di ritirare i token che avevano vincolato in cambio di ricompense, un processo noto come staking.
Circa 874,199 di token dei 17 milioni bloccati in staking sono in attesa di uscire, secondo i dati di Nansen. Nel complesso, la quantità di Ethereum che entra nel mercato dai prelievi dello Shanghai upgrade è molto inferiore a quanto previsto in precedenza. Inoltre, la quantità di nuovi ETH in staking sta superando i deflussi.
Circa 1,2 milioni di Ethereum, per un valore di circa 2,3 miliardi di dollari ai prezzi correnti, dovrebbero essere ritirati nei prossimi cinque giorni, secondo il ricercatore Coin Metrics. Ciò rappresenta solo il 6% dei circa 36,7 miliardi di dollari di Ethereum bloccati per lo staking.
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