Cosa fa muovere Wall Street e la Borsa Europea? Sintesi Macro – Settimana 37
Dopo un momento in cui sembrava che l’economia stesse prendendo una piega triste, Wall Street è tornata a credere in una crescita sostenibile, ignorando i segnali contrastanti dal mercato obbligazionario. Con l’avvicinarsi di un possibile cambio di rotta nelle politiche monetarie, i mercati stanno scommettendo
Cosa Succede Quando la Fed Taglia i Tassi d’Interesse?
Negli ultimi anni, la Federal Reserve è stata al centro dell’attenzione per le sue decisioni sui tassi d’interesse. Ora che l’inflazione sembra rallentare e il mercato del lavoro si è indebolito, molti si aspettano che la Fed tagli i tassi d’interesse, una mossa che può
10 Consigli di Day Trading per Principianti
Ti sei mai imbattuto in quei “guru” che promettono ricchezze facili se segui il loro corso? La verità è ben diversa. Il day trading è spesso descritto come un modo veloce per fare soldi. Si tratta di una strategia di investimento che prevede l’acquisto e
Il Modello o1 di OpenAI: Quando l’Intelligenza Artificiale Inizia a Ragionare
Negli ultimi anni, l’intelligenza artificiale ha fatto passi da gigante. Molti di noi sono abituati a chatbot e assistenti virtuali capaci di rispondere rapidamente a qualsiasi domanda. Ma il nuovo modello di OpenAI, noto come “o1”, promette di portare tutto a un livello superiore con
Le Performance dei Settori Dopo il Primo Taglio dei Tassi
Quando le banche centrali, come la Federal Reserve degli Stati Uniti, decidono di tagliare i tassi d’interesse, l’effetto sui mercati finanziari può essere enorme. Non tutti i settori però reagiscono allo stesso modo, e capire quali sono quelli che ne traggono più vantaggio può fare
Elezioni USA 2024: Gli Asset da Monitorare Durante la Sfida Trump-Harris
Le elezioni presidenziali sono alle porte e, come sempre, i mercati finanziari globali sono in fermento. Tra la volatilità e l’incertezza, gli investitori stanno cercando di capire quali asset potrebbero essere più influenzati dall’esito della sfida tra Donald Trump e Kamala Harris. Dalle azioni alle
Cosa fa muovere Wall Street e la Borsa Europea? Sintesi Macro – Settimana 27
La tabella è da intendersi solo ed esclusivamente a scopo informativo e didattico. Nessuna informazione o dato in essa contenuti vuole essere un consiglio finanziario per il lettore, che declina l’autore da qualsiasi responsabilità.
Dopo una prima metà dell’anno forte, le azioni statunitensi hanno perso terreno. L’S&P 500 è sceso dell’1,2% durante la settimana accorciata, mentre il Nasdaq 100 è sceso dello 0,9%.
Gli indicatori del mercato del lavoro hanno offerto qualcosa per tutti. I dati ADP sono stati più “caldi” del previsto mentre i non-farm payrolls sono usciti al di sotto delle stime.
Durante la settimana, le aspettative del mercato per le variazioni dei tassi della Fed sono rimaste praticamente invariate. I trader stanno scommettendo su almeno un altro aumento quest’anno, anche se non hanno completamente scontato un secondo aumento.
Il VIX ha registrato il suo primo rialzo settimanale da maggio, superando quota 17 prima di riscendere venerdì.
I rendimenti dei Treasury sono stati tutti più alti durante la settimana. Il rendimento a due anni è salito a livelli visti l’ultima volta nel 2007 mentre il rendimento dei Treasury a 10 anni – il benchmark globale – è balzato sopra il 4%.
Il sell off obbligazionario si è diffuso al di fuori degli Stati Uniti, con l’indice dei titoli di Stato globali che ha raggiunto livelli visti l’ultima volta durante la crisi finanziaria.
Dopo le buste paga, il dollaro è tornato vicino ai minimi di 3 settimane. Bitcoin è stato leggermente inferiore, trovando supporto a $ 30.000.
Il petrolio ha avuto la migliore settimana da aprile, con il WTI di nuovo vicino a $ 74. Anche l’oro è stato in rialzo, ma ha dovuto affrontare alcune oscillazioni intraday lungo la strada.
Il mercato del lavoro USA mostra forza con i dati ADP
Giovedì il mercato del lavoro statunitense ha mostrato nuovi segnali di resilienza, poiché le assunzioni private sono aumentate, i licenziamenti sono rallentati e le richieste di sussidi di disoccupazione sono rimaste relativamente basse.
Le aziende statunitensi hanno aggiunto quasi mezzo milione di posti di lavoro il mese scorso, il massimo in oltre un anno, secondo i dati di ADP Research Institute.
Un rapporto separato di Challenger, Gray & Christmas Inc. ha mostrato che i licenziamenti annunciati dai datori di lavoro statunitensi sono scesi a giugno al minimo in otto mesi.
Le cifre di ADP sono coerenti con una tendenza più ampia di un mercato del lavoro che si sta raffreddando appena. Ciò emerge anche dall’ultimo rapporto JOLTS. I posti vacanti sono diminuiti a maggio, eliminando gran parte dell’impennata di aprile e indicando che l’equilibrio tra domanda e offerta di lavoro sta migliorando. Tuttavia, il tasso di licenziamenti è aumentato al massimo in nove mesi, indicando che i lavoratori si sentono ancora fiduciosi nella loro capacità di assicurarsi un altro lavoro.
Nel frattempo, le richieste settimanali di sussidi di disoccupazione sono aumentate di 12.000 a 248.000. Sebbene fosse superiore alle previsioni, la cifra è ancora al di sotto del picco di giugno di 265.000, che è stato il più alto dal 2021. Le richieste continue, un proxy per il numero di americani che ricevono tali benefici, sono scese al livello più basso da febbraio.
Le buste paga si raffreddano ma i salari aumentano
Un giorno dopo che il rapporto di ADP sui salari privati ha suggerito una resilienza che potrebbe giustificare molti altri aumenti dei tassi, i dati del governo hanno mostrato che il mercato del lavoro sta perdendo vigore.
Le buste paga non agricole sono aumentate di 209.000 unità, l’aumento più piccolo dalla fine del 2020. È stata la prima volta in 15 mesi che le buste paga sono scese al di sotto della stima mediana degli economisti.
Le assunzioni si sono concentrate in pochi settori (sanità, governo e edilizia). Le buste paga sono diminuite nel commercio al dettaglio, nei trasporti e nei magazzini. Per i due mesi precedenti, la crescita dei salari è stata rivista al ribasso di un totale di 110.000 unità.
Tutto ciò non basta per mettere a proprio agio la Fed. La retribuzione oraria media è aumentata del 4,4% rispetto all’anno precedente e la settimana lavorativa media è aumentata. Il tasso di disoccupazione è sceso al 3,6%.
Una crescita dell’occupazione sufficientemente solida e aumenti salariali sostenuti mantengono la Fed sulla buona strada per riprendere la sua serie di aumenti dei tassi alla riunione di fine mese.
ARTICOLI CORRELATI:
Cosa fa muovere Wall Street e la Borsa Europea? Sintesi Macro – Settimana 26
Cosa fa muovere Wall Street e la Borsa Europea? Sintesi Macro – Settimana 25
Cosa fa muovere Wall Street e la Borsa Europea? Sintesi Macro – Settimana 24
Cosa fa muovere Wall Street e la Borsa Europea? Sintesi Macro – Settimana 23