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Cosa fa muovere Wall Street e la Borsa Europea? Sintesi Macro – Settimana 21
Le azioni statunitensi sono aumentate dopo che i dati hanno mostrato che i consumatori americani hanno moderato le loro aspettative di inflazione, rafforzando il sentiment riguardo alle prospettive di tagli dei tassi della Federal Reserve quest’anno.
L’S&P 500 ha riconquistato la soglia dei 5.300, cancellando le perdite della settimana. Il Nasdaq 100 ha toccato un nuovo massimo storico, guidato dai guadagni di Nvidia, la stella della settimana. Le azioni crypto sono salite mentre la Securities and Exchange Commission ha aperto la strada al lancio finale dei primi ETF che investono direttamente in Ethereum.
I rendimenti del decennale statunitense sono aumentati al 4,46%, con il mercato obbligazionario che ha chiuso anticipatamente prima della festività del Memorial Day. Il dollaro ha interrotto una corsa vincente durata quattro giorni. Lo yen ha oscillato mentre il principale funzionario valutario giapponese ribadiva la sua posizione sull’adozione di misure contro movimenti eccessivi. Il petrolio e l’oro sono scesi. Bitcoin ha registrato una seconda settimana di rialzi, toccando i 69.000 dollari.
Gli ETF Spot su Ethereum sono quasi realtà
Siamo davvero vicini a vedere i primi ETF statunitensi che investono direttamente in Ethereum. La SEC ha recentemente approvato una proposta di Cboe Global Markets Inc., Nasdaq e NYSE per quotare questi prodotti. Anche se i gestori dei fondi necessitano ancora di un’approvazione separata, questo passo segna un avanzamento significativo.
La grande domanda ora è: gli ETF su Ethereum riusciranno a generare lo stesso entusiasmo dei loro predecessori su Bitcoin?
Da gennaio, gli ETF spot su Bitcoin hanno accumulato asset per 57 miliardi di dollari. Non sono solo i trader retail ad aver mostrato interesse, ma anche hedge fund, fondi pensione e banche. L’arrivo degli ETF su Bitcoin è stato rivoluzionario perché detenevano realmente Bitcoin, a differenza dei prodotti basati su futures. Lo stesso dovrebbe valere per gli ETF spot su Ethereum. Tuttavia, ci sono dubbi sul fatto che questi ultimi possano attirare lo stesso volume di afflussi.
Nel frattempo, il mercato ha reagito positivamente. Il prezzo di Ethereum è aumentato di oltre il 20%, segnando la migliore performance settimanale dal 2021. Gli exchange hanno registrato un afflusso netto di 62.000 ETH (231 milioni di dollari), con un picco negli acquisti giornalieri da parte dei detentori a lungo termine.
Se Bitcoin sta cercando di proporsi come una riserva di valore digitale, Ethereum si propone come il punto di riferimento per la creazione di applicazioni decentralizzate.
Nvidia in Volo dopo gli Utili
Le azioni di Nvidia, il produttore di chip al centro del boom dell’intelligenza artificiale, sono schizzate del 15% la scorsa settimana dopo che le previsioni di vendita hanno confermato il forte interesse per il settore. La società ha annunciato che i ricavi del secondo trimestre saranno di circa 28 miliardi di dollari, superando i 26,8 miliardi previsti dagli analisti. Anche i risultati del primo trimestre hanno battuto le previsioni, grazie alla crescita della divisione data-center.
Nvidia ha anche annunciato uno split azionario 10-1 e ha aumentato il dividendo trimestrale del 150% a 10 centesimi per azione. Il rally di Nvidia ha influenzato positivamente anche altre aziende legate all’AI, come Super Micro Computer Inc. e Dell Technologies Inc.
Le prospettive ottimistiche rafforzano la posizione di Nvidia come principale beneficiario delle spese per l’intelligenza artificiale. I suoi acceleratori AI, chip che aiutano i data center a sviluppare chatbot e altri strumenti avanzati, sono diventati molto richiesti negli ultimi due anni, facendo schizzare le vendite e la valutazione di mercato di Nvidia a 2,6 bilioni di dollari.
Nel primo trimestre fiscale, i ricavi di Nvidia sono più che triplicati a 26 miliardi di dollari. Escludendo alcuni elementi, il profitto è stato di 6,12 dollari per azione, superando le previsioni degli analisti di 24,7 miliardi di dollari di vendite e 5,65 dollari di utili per azione.
Il CEO Jensen Huang ha descritto questa fase come l’inizio di una nuova rivoluzione industriale, sottolineando l’importanza del ruolo di Nvidia nel panorama AI. L’azienda, fondata nel 1993 come fornitore di schede grafiche per i videogiochi, ha saputo anticipare le potenzialità dei suoi chip nello sviluppo di software AI, aprendo così un nuovo mercato.
L’uscita del chatbot ChatGPT di OpenAI nel 2022 ha scatenato una corsa tra le grandi aziende tecnologiche per costruire la propria infrastruttura AI, rendendo gli acceleratori H100 di Nvidia un prodotto indispensabile. Attualmente, gran parte di questi nuovi ricavi proviene da un ristretto gruppo di clienti, tra cui Amazon, Meta Platforms, Microsoft e Google, che rappresentano circa il 40% delle vendite.
Nvidia sta cercando di diversificare il proprio business producendo computer completi, software e servizi per aiutare più aziende e agenzie governative a implementare i propri sistemi AI. La divisione data-center di Nvidia, ora la sua principale fonte di ricavi, ha generato 22,6 miliardi di dollari nell’ultimo trimestre, mentre i chip per il gaming hanno contribuito con 2,6 miliardi di dollari.
L’azienda ha sottolineato l’intenzione di espandere il proprio mercato oltre i fornitori di servizi cloud, noti come hyperscalers. Huang ha dichiarato che l’AI si sta spostando verso le aziende di internet per i consumatori, le case automobilistiche, la biotecnologia e i clienti del settore sanitario. Anche i paesi stanno sviluppando i propri sistemi, un trend noto come AI sovrana.
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