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L’Impatto di una Seconda Presidenza Trump sul Mondo delle Criptovalute
Le elezioni presidenziali negli Stati Uniti sono sempre più vicine e l’ipotesi di una seconda presidenza di Donald Trump sta suscitando molte discussioni nel settore delle criptovalute. I miner di Bitcoin e le aziende crypto potrebbero emergere come i maggiori vincitori di una rielezione di
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Debutto ETF Spot Ethereum: Analisi dei Flussi e Implicazioni per gli Investitori
I regolatori statunitensi hanno approvato i primi ETF (fondi negoziati in borsa) che investono direttamente in Ethereum, la seconda criptovaluta più grande al mondo. Questa mossa sembrava impossibile solo pochi mesi fa. Nonostante i fan delle criptovalute abbiano festeggiato il debutto degli ETF spot su
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Il Canada Taglia di Nuovo i Tassi: La Fed Dovrebbe Seguire il Suo Esempio?
La Bank of Canada (BOC) ha tagliato i tassi d’interesse per la seconda volta quest’anno. Questo decisione arriva in un momento in cui l’inflazione canadese è scesa al 2,7% a giugno, rispetto al mese precedente. Questo taglio di un quarto di punto percentuale ha portato
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Magnifici Sette: L’Ampiezza di Mercato del 2024 e le Implicazioni per gli Investitori
Per gran parte del 2024, i commentatori del mercato hanno lamentato il fatto che pochi titoli a mega capitalizzazione, soprannominati i “Magnifici Sette”, sembrassero sostenere l’intero mercato azionario statunitense. Questa situazione di ampiezza di mercato ristretta è stata vista dai pessimisti come un segnale che
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L’Adozione dell’Intelligenza Artificiale nel Settore Finanziario: Sfide e Opportunità
L’adozione dell’intelligenza artificiale nel settore finanziario è ormai inevitabile. Banche e fintech stanno attivamente integrando l’IA nelle loro operazioni, con esempi prominenti come Morgan Stanley che ha recentemente presentato un assistente IA chiamato Debrief. Tuttavia, mentre l’IA promette di rivoluzionare il settore finanziario, la sua
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Cosa fa muovere Wall Street e la Borsa Europea? Sintesi Macro – Settimana 29
È stata una settimana turbolenta a Wall Street, culminata con un crollo delle azioni venerdì, quando un enorme fallimento informatico ha bloccato i voli e sconvolto le aziende di tutto il mondo. L’S&P 500 è sceso a circa 5.500 e il Nasdaq ha perso circa
Cosa fa muovere Wall Street e la Borsa Europea? Sintesi Macro – Settimana 19
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Wall Street sembra finalmente aver trovato un’oasi di tranquillità. L’S&P 500 ha appena registrato la terza settimana consecutiva di guadagni mentre il Dow Jones è salito per l’ottava sessione consecutiva. Tuttavia, non tutto è sereno come sembra.
Una serie di dati inferiori alle stime – dall’occupazione ai servizi e al manifatturiero – ha portato la versione americana dell’Economic Surprise Index di Citigroup al minimo da gennaio 2023. L’indicatore misura la differenza tra i dati effettivi e le aspettative degli analisti.
Venerdì un sondaggio condotto dall’Università del Michigan ha mostrato che la fiducia dei consumatori statunitensi è scesa ai minimi di sei mesi, mentre le aspettative di inflazione a breve termine sono aumentate.
Mentre un rallentamento nei settori chiave ha incoraggiato le scommesse sui tagli dei tassi, un coro di funzionari della Fed ha continuato a far eco al mantra “higher for longer”. Il mercato sconta pienamente un taglio dei tassi entro novembre e una seconda riduzione entro la riunione di gennaio.
I rendimenti dei titoli del Tesoro, insieme al dollaro, hanno ampliato i guadagni dopo il rapporto dell’Università del Michigan. Bitcoin e Ethereum, invece, hanno risentito delle ultime notizie. Per quanto riguarda le materie prime, il petrolio è sceso a 78 dollari al barile, mentre l’oro è aumentato.
Una Robusta Stagione degli Utili
La maggior parte delle società americane ha riportato risultati e finora il 79% ha superato le aspettative degli analisti. I risultati delle più grandi aziende tecnologiche hanno portato per lo più buone notizie, con Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft e Tesla che hanno già reso noti i loro dati. Adesso mancano solo i risultati di Nvidia, previsti per il 22 maggio.
Compresi i dati stimati per il produttore di chip più prezioso del mondo, si prevede che la crescita degli utili Q1 delle megacap tecnologiche supererà il 49%, un netto balzo rispetto al quasi 14% dello stesso periodo dell’anno scorso.
L’eccellente performance dei “Magnifici Sette” sembra tuttavia destinata perdere slancio. Gli analisti di Bank of America prevedono che la crescita degli utili dei Magnifici Sette rallenterà, mentre gli utili delle altre 493 aziende dovrebbero accelerare.
Bank of England: I Tagli si Avvicinano
La Bank of England ha inviato il segnale più chiaro finora che si sta avvicinando ai tagli dei tassi, con il governatore Andrew Bailey che ha indicato che i mercati stavano sottovalutando il ritmo dell’allentamento nei prossimi mesi.
Il governatore della BOE ha espresso i suoi commenti dopo che la banca centrale del Regno Unito ha votato 7-2 per mantenere il tasso di interesse di riferimento al 5,25%. Un taglio dei tassi già alla prossima riunione del 20 giugno “non è né escluso né un fatto compiuto”. Prima di quella data i membri avranno tra le mani due rapporti sull’inflazione e sui salari.
Dopo la conferenza stampa di Bailey, i trader hanno scontato una possibilità del 50% che il primo taglio di 25 punti base avvenga il mese prossimo e hanno continuato ad anticiparne uno entro agosto. I mercati ora implicano un totale di 59 punti base di riduzioni quest’anno.
I funzionari della BOE stimano che l’inflazione tornerà all’obiettivo del 2% nel secondo trimestre, a causa della riduzione delle bollette energetiche, per poi aumentare più lentamente di quanto precedentemente stimato nel corso dell’anno. Tuttavia, hanno messo in guardia sui rischi al rialzo derivanti da “fattori geopolitici”.
La riunione “abbastanza accomodante” ha leggermente rafforzato la sterlina, che ha recentemente rimbalzato dal suo minimo annuale. Un taglio della BOE a giugno potrebbe metterla in contrasto con la Fed, che non dovrebbe allentare la sua politica fino alla fine dell’anno, e allinearla con la Banca Centrale Europea.
La Debolezza dello Yen e le sue Ripercussioni
Il contesto attuale del mercato valutario è dominato da una serie di sfide e opportunità. La recente debolezza dello yen, che ha toccato il minimo degli ultimi 34 anni rispetto al dollaro, ha innescato una serie di riflessioni sugli effetti a catena che potrebbero verificarsi in tutta l’Asia.
I movimenti dello yen hanno messo sotto pressione le valute dei vicini asiatici, come il won sudcoreano e il dollaro taiwanese. Nonostante gli interventi delle banche centrali per supportare le proprie valute, il contesto di un dollaro forte continua a rappresentare una sfida significativa.
L’ipotesi di una debolezza prolungata dello yen alimenta la speculazione che altre nazioni asiatiche possano essere spinte verso una svalutazione competitiva, nonostante finora abbiano cercato di sostenere i loro tassi di cambio piuttosto che lasciarli scivolare.
L’incertezza è amplificata dalla debolezza dello yuan, vista da alcuni in Occidente come una manipolazione valutaria, soprattutto in seguito agli ingenti investimenti annunciati dalla Cina nel settore manifatturiero e alla sua aggressiva strategia di esportazione.
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