Quanto vale Bitcoin? Le tecniche per dare un prezzo a BTC

La valutazione del Bitcoin può essere difficile in quanto si tratta di una classe di attività distinta rispetto alle normali azioni. Gli approcci di valutazione tradizionali, come i multipli PE e l’analisi basata sugli utili, potrebbero non applicarsi direttamente al Bitcoin. Di conseguenza, investitori e

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Il crollo di Adani Group cancella 74 miliardi di dollari

Il crollo di Adani Group, scaturito dalle accuse di frode di Hindenburg Research, è entrato nella sua quarta sessione. Nonostante la dimostrazione di sostegno da parte di un investitore chiave, le perdite hanno raggiunto i 74 miliardi di dollari. Le azioni della maggior parte delle

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Tesla: gli utili del quarto trimestre battono le stime

Tesla ha registrato profitti migliori del previsto nell’ultimo trimestre, anche se ha fornito segnali contrastanti sulle prospettive di crescita delle consegne di veicoli. Gli utili del quarto trimestre di Tesla battono le stime, attestandosi a $ 24,3 miliardi. I margini lordi del settore automobilistico, tuttavia,

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NYSE: interruzione del trading dopo un problema tecnico

Un’interruzione del trading per alcuni titoli quotati sul NYSE ha fatto venire i brividi a Wall Street poiché dozzine di società ad alta capitalizzazione sembravano cancellare miliardi di dollari di valore di mercato senza una ragione apparente. Il trading è stato interrotto nei primi 30

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Investire sugli Oscar 2023

Investire sui vincitori agli Oscar 2023

Negli ultimi 10 anni, un investitore che avesse investito nella società pubblica che possedeva il distributore del film vincitore il mese prima della premiazione e avesse venduto un mese dopo, avrebbe avuto un guadagno medio del 7,6%.
Tuttavia, indovinare quale film vincerà è difficile e spesso non c’è modo di investire nella distribuzione del film.
Anche se gli investitori scelgono il film giusto, non c’è garanzia di successo: il 40% delle volte la società pubblica che ha distribuito il film vincitore è rimasta indietro rispetto all’S&P 500.

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Il crollo più lungo dei Treasury dal 1984 si intensifica con il mercato che sconta un picco dei tassi della Fed del 5% il prossimo anno

I Treasury statunitensi stanno affrontando il crollo più lungo dal 1984, poiché i funzionari della Fed continuano a segnalare la loro determinazione ad aumentare i tassi fino a quando non saranno sicuri che l’inflazione sarà sotto controllo. L’ultimo stimolo per il sell off è arrivato quando il mercato ha iniziato a scontare un picco più alto dei tassi d’interesse nella prima metà del 2023.

Il rendimento delle obbligazioni a 10 anni è balzato di 23 punti base questa settimana al 4,25% e si sta dirigendo verso il dodicesimo aumento settimanale consecutivo. Questa serie di guadagni corrisponde alla durata dell’episodio del 1984. In quel periodo, l’allora presidente della Federal Reserve Paul Volcker stava effettuando un serie di rapidi rialzi dei tassi di interesse.

crollo Treasury USA più lungo 1984

L’inasprimento monetario delle banche centrali

Obbligazioni e azioni sono diminuite drasticamente quest’anno poiché le banche centrali si sono affrettate ad aumentare i tassi di interesse per domare l’aumento dell’inflazione. Ciò ha fatto salire i rendimenti e la volatilità, spingendo gli investitori ad accumularsi nel dollaro come rifugio principale.

La rapida inversione collettiva delle banche centrali dallo stimolo pandemico sta mettendo a dura prova i governi e le economie di tutto il mondo. L’indice Bloomberg Aggregate Bond è crollato del 25% dal picco raggiunto a gennaio 2021. Il primo mercato ribassista globale delle obbligazioni in almeno una generazione non mostra segni di miglioramento e il crollo più lungo dei Treasury dal 1984 si sta intensificando.

Venerdì il rendimento del debito australiano a tre anni è salito di 15 punti base al 3,78%, il massimo degli ultimi 10 anni, e la Bank of Japan è stata costretta a intervenire per il secondo giorno consecutivo con acquisti non programmati per cercare di mantenere il rendimento a 10 anni sotto il limite massimo dello 0,25%.

Il picco dei tassi della Fed

Il mercato delle scommesse sul tasso ufficiale della Federal Reserve ha raggiunto un picco del 5%, il più alto mai raggiunto, per la prima metà del 2023. Il tasso ufficiale è stato portato l’ultima volta a quel livello nel 2006.

I tassi sui contratti swap su indici overnight di marzo e maggio 2023 si sono mantenuti al di sopra del 5% alla fine degli orari di negoziazione di New York, vicino ai massimi di sessione rispettivamente del 5,02% e del 5,03%. Erano al di sotto del 4,70% prima che il rapporto del BLS mostrasse che i prezzi al consumo negli Stati Uniti sono aumentati più del previsto a settembre.

picco tassi Fed 2023

Secondo l’ex segretario al Tesoro degli Stati Uniti Lawrence Summers, questa è una sorta di pietra miliare ed è probabile che il tasso terminale implicito nelle scommesse del mercato non aumenti più. “La salita di 400 punti base in 18 mesi è sicuramente la maggior parte dell’aumento che vedremo in questo ciclo”, ha detto Summers.

L’aumento delle aspettative del picco dei tassi ufficiali è stato accompagnato dall’aumento dei rendimenti dei Treasury su tutta la curva.

La Fed ha alzato il tasso di riferimento cinque volte da marzo, portandolo a un intervallo compreso tra il 3% e il 3,25% a settembre, dopo aver abbassato il limite inferiore allo 0% nel 2020 all’inizio della pandemia.

Un quarto aumento consecutivo di tre quarti di punto è stato prezzato nel contratto corrispondente alla prossima riunione del 2 novembre dopo i dati sull’inflazione di settembre. Un’altra mossa di tale entità è quasi completamente scontata per la riunione finale dell’anno a dicembre.

Le dichiarazioni del presidente della Fed di Philadelphia

Gli investitori hanno anche ricevuto nuovi avvertimenti su un inasprimento aggressivo dal presidente della Fed di Philadelphia Patrick Harker, che ha affermato che è probabile che i funzionari aumenteranno i tassi di interesse ben al di sopra del 4% quest’anno e li manterranno a livelli restrittivi per combattere l’inflazione.

“Continueremo ad aumentare le tariffe per un po'”, ha detto Harker giovedì nelle osservazioni preparate per un evento con la Greater Vineland Chamber of Commerce. “Data la deludente mancanza di progressi nella riduzione dell’inflazione, prevedo che porteremo i tassi ben al di sopra del 4% entro la fine dell’anno prima di sospendere gli aumenti il prossimo anno”, ha affermato.

Il membro del consiglio dei governatori della Fed Lisa Cook, in osservazioni separate, ha affermato che un’inflazione elevata probabilmente richiederà il mantenimento della politica restrittiva per un po’ di tempo.

Harker, che quest’anno non vota sulle decisioni di politica monetaria, ha affermato che la Fed baserà le sue decisioni sui dati economici e rimarrà flessibile, inasprendo ulteriormente l’anno prossimo se sarà necessario.

Harker vede il tasso di disoccupazione salire fino al 4,5% l’anno prossimo prima di scendere al 4% nel 2024. Per quanto riguarda l’inflazione, Harker stima che l’indice dei prezzi delle spese per consumi personali, la metrica di inflazione preferita dalla Fed, si attesterà intorno al 6% quest’anno, al 4% l’anno prossimo e al 2,5% nel 2024.

“Quello che dobbiamo davvero vedere è un calo sostenuto di una serie di indicatori di inflazione prima di rinunciare all’inasprimento della politica monetaria”, ha affermato.

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MARCO CASARIO

Gli italiani sono tra i popoli più ignoranti in ambito finanziario.

Non per scelta ma perché nessuno lo ha mai insegnato. Il mio scopo è quello di educare ed informare le persone in ambito economico e finanziario. Perché se non ti preoccupi dell'economia e della finanza, loro si occuperanno di te.

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