Oro ai Massimi Storici: Scopriamo i Motivi!

Nell’ultimo mese, il prezzo dell’oro ha raggiunto nuovi massimi storici e assistito a una delle sue più straordinarie accelerazioni di sempre. L’impennata non ha solo sorpreso gli investitori e gli analisti di tutto il mondo, ma ha anche acceso un vivace dibattito su quali fattori

Scopri

Battere un’Indice Azionario: la Sfida dei Gestori di Fondi

Nel dinamico mondo degli investimenti, uno degli obiettivi più ambiti dai gestori di fondi è superare i benchmark di mercato. Ma negli ultimi anni, battere un indice azionario è diventato sempre più difficile. Le cause? L’evoluzione delle strategie di investimento e la crescente complessità dei

Scopri

Giappone: la fine dell’era dei tassi negativi

E’ ufficiale: il Giappone ha posto fine all’era dei tassi di interesse negativi. La Bank of Japan ha terminato il suo coraggioso esperimento di stimolo monetario più aggressivo della storia moderna. Con un decisivo voto di 7-2, il Giappone ha detto addio all’ultimo regime di tassi di interesse negativi al mondo, inaugurando una nuova era. Il nuovo intervallo per i tassi di interesse è compreso tra lo 0% e lo 0,1%.

Ma i cambiamenti non si fermano qui! La BOJ ha inoltre abbandonato il programma di controllo della curva dei rendimenti e terminato gli acquisti di fondi negoziati in borsa.

La BOJ ha affermato che il suo obiettivo di inflazione stabile al 2% è diventato visibile mentre si sta consolidando un circolo virtuoso di salari che alimentano l’inflazione guidata dalla domanda. Rengo, il più grande gruppo dei sindacati del Giappone, ha riferito venerdì che i colloqui salariali hanno portato ad un accordo iniziale per aumenti del 5,28%, il miglior risultato dal 1991. Ciò ha alimentato la speculazione del mercato secondo cui erano finalmente presenti le condizioni per un aumento dei tassi.

Tuttavia, il tono è rimasto accomodante e la banca centrale si è impegnata a continuare ad acquistare titoli di Stato a lungo termine secondo necessità. Sebbene questo rialzo dei tassi di interesse segnali una svolta notevole, è improbabile che preannunci un rapido ciclo di inasprimento simile a quello osservato in altre nazioni sviluppate negli ultimi anni.

Lo yen scende

Nel porre fine all’era dei tassi negativi, il Giappone fa la storia dopo anni in cui la BOJ è stata un’eccezione a livello globale. Anche dopo il primo aumento dei tassi in quasi 17 anni, il divario politico con le altre banche centrali è netto.

La mossa della BOJ arriva mentre le altre principali banche centrali si stanno preparando ad abbassare i tassi di interesse. Si prevede che mercoledì la Federal Reserve manterrà i tassi al livello più alto degli ultimi due decenni per il quinto mese. La Banca Centrale Europea all’inizio di questo mese ha lasciato i tassi di interesse invariati per la quarta riunione consecutiva.

Tassi elevati e un dollaro forte negli Stati Uniti hanno tenuto sotto pressione lo yen. Il divario tra i tassi giapponesi e statunitensi è destinato a persistere nonostante l’aumento della BOJ.

Gli operatori erano alla ricerca di un’indicazione più concreta che i tassi avrebbero continuato a salire. La mancanza di prospettive aggressive sui tassi ha deluso le aspettative degli investitori. La dichiarazione della BOJ suggerisce che si aspetta che le condizioni “facili” persistano per un po’ di tempo, il che è un segnale che aumenti consecutivi dei tassi sono improbabili. Di conseguenza lo yen si è indebolito nonostante il Giappone abbia posto fine all’era dei tassi negativi.

La valuta giapponese è scesa rispetto al dollaro da 149,29 poco prima dell’annuncio fino a 150 successivamente. Il movimento è stato relativamente modesto, con una reazione altrettanto contenuta in altri mercati. L’ampio indice azionario Topix è cresciuto di circa lo 0,4%, raggiungendo il massimo di chiusura più alto dal 1990. Il Nikkei 225 è rimasto pressoché invariato. I rendimenti dei titoli di Stato a 10 anni sono diminuiti.

La fine dell’era dei tassi di interesse negativi del Giappone

Il predecessore di Ueda, Haruhiko Kuroda, lanciò un “bazooka” di stimoli nell’aprile 2013 con l’obiettivo di raggiungere un’inflazione del 2% in due anni. Ma quell’obiettivo rimase lontano. Così Kuroda decise di adottare un regime di tassi di interesse negativi. Nel 2016 introdusse il programma di yield curve control (YCC).

Il prolungato allentamento monetario ha portato ad una forte espansione del bilancio della BOJ. Oggi, gli asset della banca centrale valgono il 127% del prodotto interno lordo giapponese. L’inflazione non si è mai manifestata fino agli shock di offerta innescati dalla pandemia e dalla guerra in Ucraina.

Poco dopo essere subentrato a Kuroda nell’aprile dello scorso anno, Ueda ha modificato alcuni aspetti delle impostazioni politiche ultra-accomodanti. A luglio e ottobre ha ritoccato i parametri del YCC. Ma pochi si aspettavano che in un anno Ueda sarebbe stato in grado di allentare così tanto le politiche. E’ l’inizio di una nuova era per il Paese del Sol Levante? Il tempo lo dirà.

ARTICOLI CORRELATI:

Il Giappone è pronto a scrivere la storia uscendo dai tassi di interesse negativi

Nikkei ai massimi storici: le azioni giapponesi sono un buon affare?

Un intervento del Giappone per fermare il crollo dello yen potrebbe essere vicino

Perché la modifica del controllo della curva dei rendimenti del Giappone scuote i mercati?

MARCO CASARIO

Gli italiani sono tra i popoli più ignoranti in ambito finanziario.

Non per scelta ma perché nessuno lo ha mai insegnato. Il mio scopo è quello di educare ed informare le persone in ambito economico e finanziario. Perché se non ti preoccupi dell'economia e della finanza, loro si occuperanno di te.

Corsi Gratuiti

Diventare un Trader e un Investitore

© Copyright 2022 - The 10Min Trader BV - KVK: 72735481 - VAT ID: NL854377591B01

Il contenuto di questo sito è solo a scopo informativo, non devi interpretare tali informazioni o altro materiale come consigli legali, fiscali, di investimento, finanziari o di altro tipo. Nulla di quanto contenuto nel nostro sito costituisce una sollecitazione, una raccomandazione, un'approvazione o un'offerta da parte di The 10Min Trader BV  per acquistare o vendere titoli o altri strumenti finanziari in questa o in qualsiasi altra giurisdizione in cui tale sollecitazione o offerta sarebbe illegale ai sensi delle leggi sui titoli di tale giurisdizione.

Tutti i contenuti di questo sito sono informazioni di natura generale e non riguardano le circostanze di un particolare individuo o entità. Nulla di quanto contenuto nel sito costituisce una consulenza professionale e/o finanziaria, né alcuna informazione sul sito costituisce una dichiarazione esaustiva o completa delle questioni discusse o della legge ad esse relativa. The 10Min Trader BV non è un fiduciario in virtù dell'uso o dell'accesso al Sito o al Contenuto da parte di qualsiasi persona. Solo tu ti assumi la responsabilità di valutare i meriti e i rischi associati all'uso di qualsiasi informazione o altro Contenuto del Sito prima di prendere qualsiasi decisione basata su tali informazioni o altri Contenuti. In cambio dell'utilizzo del Sito, accetti di non ritenere The 10Min Trader BV, i suoi affiliati o qualsiasi terzo fornitore di servizi responsabile di eventuali richieste di risarcimento danni derivanti da qualsiasi decisione presa sulla base di informazioni o altri Contenuti messi a tua disposizione attraverso il Sito.

RISCHI DI INVESTIMENTO

Ci sono rischi associati all'investimento in titoli. Investire in azioni, obbligazioni, exchange traded funds, fondi comuni e fondi del mercato monetario comporta il rischio di perdita.  La perdita del capitale è possibile. Alcuni investimenti ad alto rischio possono utilizzare la leva finanziaria, che accentuerà i guadagni e le perdite. Gli investimenti esteri comportano rischi speciali, tra cui una maggiore volatilità e rischi politici, economici e valutari e differenze nei metodi contabili.  La performance passata di un titolo o di un'azienda non è una garanzia o una previsione della performance futura dell'investimento.La totalità dei contenuti presenti nel sito internet è tutelata dal diritto d’autore. Senza previo consenso scritto da parte nostra non è pertanto consentito riprodurre (anche parzialmente), trasmettere (né per via elettronica né in altro modo), modificare, stabilire link o utilizzare il sito internet per qualsivoglia finalità pubblica o commerciale.Qualsiasi controversia riguardante l’utilizzo del sito internet è soggetta al diritto svizzero, che disciplina in maniera esclusiva l’interpretazione, l’applicazione e gli effetti di tutte le condizioni sopra elencate. Il foro di Bellinzona è esclusivamente competente in merito a qualsiasi disputa o contestazione che dovesse sorgere in merito al presente sito internet e al suo utilizzo.
Accedendo e continuando nella lettura dei contenuti di questo sito Web dichiari di aver letto, compreso e accettato le sopracitate informazioni legali.