Il crollo di Credit Suisse: cosa è andato storto?
Una delle 30 banche di importanza sistemica globale non esiste più. Questo mese una lenta crisi, caratterizzata da scandali, battaglie legali e ingenti perdite, si è trasformata in un vero e proprio panico che ha portato al crollo di Credit Suisse. I clienti sono corsi
Come capire la solidità finanziaria di una banca: il Common Equity Tier 1 (CET1)
Le banche svolgono un ruolo cruciale nell’economia globale, fornendo servizi finanziari e prestando denaro a privati e aziende. Per garantire la stabilità del sistema bancario e proteggere i depositanti, le banche devono rispettare determinati requisiti di capitale stabiliti da regolamenti internazionali. In questo articolo, spieghiamo
Cosa fa muovere Wall Street e la Borsa Europea? Sintesi Macro – Settimana 11
Le turbolenze nel settore bancario continuano ad alimentare i timori che l’economia globale possa essere sull’orlo di una crisi. Finora tre banche statunitensi sono fallite. La First Republic Bank si trova in difficoltà, con il prezzo delle sue azioni in calo di oltre il 70%
Il futuro delle auto elettriche: la rete di ricarica e le sfide per i produttori tradizionali
Nel precedente articolo abbiamo parlato delle politiche governative e implicazioni per i produttori di EV. La crescente popolarità delle auto elettriche sta rivoluzionando il settore automobilistico, con un impatto significativo sulle infrastrutture, le tecnologie e i modelli di business. In questo articolo, esploreremo l’importanza della
Il futuro delle auto elettriche: politiche governative e implicazioni per i produttori
L’industria automobilistica sta attraversando una rivoluzione. L’aumento della domanda di auto elettriche (EV) sta trasformando il settore, portando le aziende ad adattarsi a questa nuova realtà. In questo articolo, esamineremo il futuro delle auto elettriche, l’impatto delle politiche governative e le implicazioni per i produttori
Il crollo di Silvergate, Signature Bank e Silicon Valley Bank: analisi delle cause e delle conseguenze
Negli ultimi tempi, il settore bancario degli Stati Uniti ha assistito al crollo di tre importanti banche: Silvergate, Signature Bank e Silicon Valley Bank. Questi eventi hanno sollevato preoccupazioni riguardo alla stabilità del sistema finanziario e alle possibili ripercussioni sull’economia. In questo articolo, analizzeremo in
Le terribili performance delle Big Tech: ecco cosa fare se sei preoccupato per l’esposizione tecnologica del tuo portafoglio
Le Big Tech hanno avuto reazioni piuttosto brutali dopo l’uscita dei loro report sugli utili del terzo trimestre. La scorsa settimana è stata pessima per i grandi nomi della tecnologia, con Alphabet, Amazon, Meta e Microsoft che insieme hanno perso oltre $ 350 miliardi di valore di mercato. Sebbene l’esposizione tecnologica del portafoglio possa essere difficile da evitare, esistono dei modi per migliorare la diversificazione.
Una settimana terribile per le Big Tech
Dai semiconduttori e i social media all’informatica e al cloud, le più grandi aziende del mondo hanno messo in chiaro nei rapporti sugli utili la serie di sfide che stanno affrontando. La risposta degli investitori ai numeri sfavorevoli è stata la vendita massiccia di queste azioni.
La maggior parte dei più grandi nomi della tecnologia è riuscita a recuperare un po’ di terreno dalla scorsa settimana, spinta in parte dalle prestazioni relativamente sane di Apple. Insieme, le Big Tech raccontano la storia di un industria colpita da un dollaro forte, problemi della catena di approvvigionamento, inflazione fuori controllo e crescita economica in rallentamento.
Semiconduttori
Il malessere nel settore dei semiconduttori può essere riassunto al meglio dal disastro che si sta verificando in Intel Corp., il più grande produttore di chip statunitense. In qualità di fornitore di componenti per computer e server, Intel è stata duramente colpita dal rallentamento della domanda e sta cercando disperatamente di tenere il passo con i rivali Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. e Samsung Electronics Corp. Ma i tagli ai costi non arriveranno in tempo per aiutare i numeri del quarto trimestre.
Un anno fa, il mondo era a corto di chip e i fornitori si affrettavano ad acquistare attrezzature e aumentare la produzione. Nell’ultimo mese, i produttori di chip più grandi del mondo hanno ridotto collettivamente i budget del 2022 di oltre 16 miliardi di dollari e si stanno preparando a ridurre la spesa il prossimo anno.
Amazon
Un tema ricorrente negli utili di questa stagione è stato l’impatto di un dollaro forte sui risultati delle aziende. Amazon è stata tra le aziende più colpite.
Meta
Meta Platforms è stata gravemente danneggiata dalle modifiche alle regole sulla privacy di Apple, che rende difficile il tracciamento degli utenti tra le app e quindi riduce i tassi pubblicitari. Sebbene il numero di utenti stia lentamente aumentando, le entrate medie per persona stanno scendendo.
Nel frattempo, la società di social media sta bruciando soldi per la sua divisione Reality Labs, la grande scommessa del fondatore Mark Zuckerberg sulla realtà virtuale e il metaverso che ha ispirato il cambio di nome dell’anno scorso. Quella direttrice di business ha perso più di $ 20 miliardi fino ad oggi e Zuckerberg ha detto agli investitori di aspettarsi ulteriori perdite.
Alphabet
Alphabet Inc. non sta andando così bene, ma almeno sta crescendo. Un aumento del 6,1% delle entrate del terzo trimestre è stato il più lento da giugno 2020 dopo la pandemia di Covid-19. Le sue divisioni pubblicitarie basate sulla ricerca di Google stanno superando le sue attività di affiliazione di rete e il servizio video YouTube, mentre i servizi cloud rimangono solidi.
Microsoft
In Microsoft Corp., una transizione decennale dal client computing, dove i ricavi sono direttamente legati alle vendite di computer e hardware per server, sta aiutando la società a resistere alla tempesta meglio della maggior parte dei suoi peers.
Le entrate per il periodo di settembre sono aumentate solo dell’11%, il ritmo più lento in cinque anni. Tuttavia, questo è un risultato migliore della maggior parte dei suoi colleghi tecnologici. Le offerte cloud e di produttività sono le ragioni principali di questa relativa forza. I clienti, sia consumer che aziendali, sono in qualche modo legati alla sua suite di prodotti Office.
Cosa fare se sei preoccupato per l’esposizione tecnologica del tuo portafoglio?
Gli investitori preoccupati per l’esposizione tecnologica del loro portafoglio possono trarre conforto dal fatto che l’attuale cambiamento non è lo stesso della bolla di internet del 2000. Una differenza fondamentale è che le Big Tech adesso sono più solide.
Il suggerimento comune dei consulenti finanziari per superare il colpo che queste aziende stanno infliggendo agli investitori è di non reagire in modo eccessivo. Tuttavia, sarebbe saggio controllare l’esposizione tecnologica del proprio portafoglio.
Sebbene gli investitori possano pensare di essere diversificati possedendo fondi diversi, in realtà potrebbero avere molte duplicazioni tra le partecipazioni e un’esposizione tecnologica maggiore di quella che pensano di avere.
Valuta il vero rischio del tuo portafoglio
La cosa più importante per un portafoglio è raggiungere un’allocazione che possa permettere di rimanere investito in qualunque scenario di mercato. Idealmente, dovresti avere un’allocazione sufficientemente diversificata, sia in termini settoriali che geografici, in modo da poter resistere a una recessione e all’aumento della volatilità.
Il vero rischio di ogni investitore può variare in base alle circostanze. Ad esempio, qualcuno che lavora nel settore tecnologico sta già assumendo rischi sostanziali al di fuori del proprio portafoglio poiché il suo reddito dipende da questo settore.
Cerca il valore
Per acquistare e detenere azioni a lungo termine, gli investitori dovrebbero progettare un’allocazione che sottopesi i titoli growth a favore di quelli che rientrano nella categoria value.
Le azioni growth sono in genere società con rapporti elevati tra valore di mercato e valore contabile. I titoli tecnologici hanno superato i titoli value dalla crisi finanziaria, ma ci sono segnali che è in corso una rivalutazione. Dal 1928, il rendimento delle azioni growth statunitensi è stato del 9,76% contro il 12,6% delle azioni value. Inoltre, i titoli value hanno sovraperformato la crescita anche nei mercati internazionali ed emergenti.
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