La Berkshire Hathaway di Warren Buffet acquista altre azioni di Occidental Petroleum
Mentre gli investitori statunitensi sono alle prese con l’aumento dei tassi della Fed, l’inflazione ostinata e i timori per una recessione incombente e una stretta creditizia, la Berkshire Hathaway di Warren Buffett sta comunque andando avanti con gli acquisti di azioni. Il famoso investitore ha
Fuga di depositi dalle banche: gli investitori preferiscono i fondi monetari
Nonostante le autorità stiano assicurando la solidità del sistema e prendendo misure per ristabilire la fiducia e garantire la liquidità, i dissesti bancari hanno aumentato i timori di nuovi default e portato ad una fuga di depositi dalle banche. Gli investitori si stanno riversando in
Binance sotto accusa: le autorità statunitensi fanno tremare il mondo delle criptovalute
Un altro duro colpa per il mondo delle criptovalute. L’azione di contrasto degli Stati Uniti nei confronti di Binance lunedì scorso rappresenta l’ultimo di una lunga serie di scontri tra il più grande exchange di criptovalute al mondo e i regolatori globali. La Commodity Futures
Proteggere il Portafoglio Azionario durante i Crash del mercato: 5 Domande da farsi
Il Minsky Moment è un punto di svolta nei mercati finanziari in cui l’accumulo eccessivo di debiti diventa insostenibile. Si verifica quando i debitori non sono più in grado di soddisfare le proprie obbligazioni di debito utilizzando il proprio reddito, portando a una rapida diminuzione
Cosa fa muovere Wall Street e la Borsa Europea? Sintesi Macro – Settimana 12
A livello macro, i dati PMI sono stati la ciliegina sulla torta di un’economia “forte”, spingendo l’indice Macro Surprise degli Stati Uniti al massimo da aprile 2022, mentre il tasso della Fed è stato portato a nuovi massimi del ciclo. Una ripresa dei titoli bancari
La relazione tra disoccupazione e recessione
Il mercato del lavoro statunitense sta avendo un buon inizio nel 2023. L’economia ha creato inaspettatamente 311.000 posti di lavoro a febbraio del 2023, ben al di sopra delle previsioni di mercato di 205.000. Il dato ha seguito una revisione al ribasso di 504.000 a
Cosa fa muovere Wall Street e la Borsa Europea? Sintesi Macro – Settimana 7
Le buone notizie sono cattive notizie per Wall Street. Con una serie di funzionari della Fed che minacciano di accelerare gli aumenti dei tassi dopo i dati economici ancora caldi, i rendimenti dei Treasury sono esplosi di nuovo e gli operatori hanno aumentato le loro aspettative su quanto in alto salirà il tasso di riferimento.
Il mercato obbligazionario ha finalmente recepito il messaggio della Federal Reserve, mentre gli investitori azionari continuano a ignorarlo, per la maggior parte. L’S&P 500 ha chiuso la settimana in calo di appena lo 0,3% e il Nasdaq 100 ha ottenuto un guadagno dello 0,4%. Le condizioni finanziarie sono ancora allentate rispetto all’inizio dell’anno.
Il dollaro ha chiuso la settimana leggermente più forte.
Bitcoin è salito di oltre il 12%, raggiungendo il livello più alto da giugno 2022.
Il rame è stato l’unica materia prima principale a guadagnare la scorsa settimana, mentre il petrolio ha chiuso in ribasso sui 76 $. L’oro è sceso per la terza settimana consecutiva, incapace di tornare sopra i 1900 $.
L’inflazione USA rimane elevata
L’indice dei prezzi al consumo degli Stati Uniti è rimasto elevato a gennaio, segnalando persistenti pressioni inflazionistiche che potrebbero spingere la Federal Reserve ad alzare i tassi di interesse più in alto di quanto precedentemente previsto.
Su base mensile, l’indice complessivo è salito dello 0,5%, il massimo in tre mesi, sostenuto dai costi dell’energia e degli alloggi. La misura è aumentata del 6,4% rispetto all’anno precedente. Escludendo cibo ed energia, il cosiddetto core CPI è aumentato dello 0,4% il mese scorso e del 5,6% rispetto all’anno precedente.
Entrambe le misure annuali sono state superiori alle attese e hanno mostrato una decelerazione molto più lenta di quella osservata negli ultimi mesi.
I dettagli del CPI hanno mostrato che lo shelter è stato di gran lunga il maggior contributore all’aumento mensile, rappresentando quasi la metà dell’aumento.
I costi degli alloggi, che rappresentano la maggiore componente dei servizi e costituiscono circa un terzo del CPI, sono aumentati dello 0,7% il mese scorso. Su base annuale, l’inflazione degli affitti e dello shelter ha raggiunto un massimo storico rispettivamente dell’8,6% e del 7,5%.
I cosiddetti servizi core che escludono energia e alloggi sono aumentati dello 0,3%, in leggero calo rispetto al mese precedente. Si ritiene che i salari siano un fattore chiave della crescita di questa categoria. Detto questo, un calo mensile record dei servizi di assistenza medica ha pesato sulla cifra. Escludendo tale categoria, l’inflazione dei servizi è aumentata dello 0,8%, il massimo da settembre.
I consumatori continuano a spendere
Le vendite al dettaglio negli Stati Uniti hanno registrato l’aumento più alto in quasi due anni (3%) a gennaio, dimostrando che i consumatori hanno ancora voglia di spendere. Su base annua, l’aumento è stato del 6,4%.
Escludendo le automobili, le vendite sono aumentate del 2,3%, secondo il rapporto che non è adeguato all’inflazione. Le vendite di ristoranti e locali per bere sono aumentate del 7,2%, in testa a tutte le principali categorie. I rivenditori di autoveicoli e ricambi sono cresciuti del 5,9%, mentre i negozi di mobili e arredamento per la casa hanno registrato un aumento del 4,4%.
Con un aumento del 2,4% dei prezzi del gas, gli incassi presso le stazioni di servizio sono rimasti invariati. I rivenditori online hanno registrato un aumento dell’1,3%, mentre i negozi di elettronica ed elettrodomestici sono aumentati del 3,5%. Nessuna categoria ha registrato un calo, dopo un dicembre in cui le vendite sono diminuite dell’1,1%.
Il No-landing dell’economia
I mercati hanno iniziato a scontare il “no landing“, uno scenario in cui la crescita economica rimane robusta e l’inflazione persistentemente elevata mentre la Federal Reserve continua ad essere aggressiva. Più resiliente si rivelerà l’economia, più la Fed sarà costretta a portare in alto i tassi d’interesse.
Nessun atterraggio significa nessuna pausa della Fed. Secondo gli strateghi di Bank of America, la continua campagna aggressiva della banca centrale probabilmente porterà ad un atterraggio duro nell’ultima parte del 2023. Ciò dovrebbe riflettersi sul mercato azionario.
Questa visione pessimistica sembra condivisa dai gestori di fondi globali. La maggior parte degli investitori è scettica sul fatto che l’attuale rally azionario durerà. Circa il 66% degli intervistati ha affermato che le azioni stanno assistendo a un rally del mercato ribassista, segnalando che si aspettano nuovi minimi.
Il 31% degli investitori è ora sottopesato in azioni, rispetto a un picco del 52% a settembre. Si tratta comunque di una percentuale superiore alla media storica.
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