Come Investire nei BTP Futura: Guida Completa ai Titoli di Stato Italiani a Cedola Crescente
I BTP Futura sono una serie di Buoni del Tesoro Poliennali (BTP) emessi dal Ministero dell’Economia e delle Finanze (MEF) italiano, concepiti per rispondere alle esigenze di risparmiatori individuali e piccoli investitori. Questi titoli, lanciati per la prima volta durante la pandemia di COVID-19, mirano
Cosa fa muovere Wall Street e la Borsa Europea? Sintesi Macro – Settimana 20
Per la prima volta nei suoi 128 anni di storia, il Dow Jones ha chiuso sopra i 40.000, una pietra miliare arrivata mentre il mercato rialzista va avanti. A seguito dei rapporti sull’inflazione che hanno riacceso le speranze sui tagli dei tassi della Federal Reserve,
Come l’Influenza della Psicologia Può Compromettere il Tuo Portafoglio di Investimenti
L’influenza della psicologia sugli investimenti è spesso citata come uno dei motivi principali per cui molti investitori non raggiungono i loro obiettivi finanziari. Una delle grandi verità nel mondo della finanza è che gli investitori comprano a prezzi alti e vendono a prezzi bassi. La
I “Magnifici Sette” del Mercato Azionario: le Lezioni del Passato
Nel contesto degli investimenti, ci sono gruppi selezionati di aziende, con prospettive apparentemente garantite, che ciclicamente attirano l’attenzione del mercato. Storicamente, abbiamo visto come queste “mode” di investimento abbiano suscitato grandi aspettative, seguite spesso da risultati meno brillanti di quelli previsti. Un esempio famoso è
Guida agli Investimenti in ETF per Investitori Italiani
Un Exchange Traded Fund (ETF) è un fondo d’investimento negoziato in borsa che replica l’andamento di un indice di riferimento, come l’S&P 500 o il FTSE MIB. A differenza dei fondi comuni di investimento tradizionali, gli ETF possono essere comprati e venduti come le azioni
Short Squeeze Scuote il Mercato del Rame: Analisi e Implicazioni per gli Investitori
Recentemente, il mercato del rame ha assistito a una notevole turbolenza, principalmente a causa di uno short squeeze che ha colpito il Comex di New York. Questo fenomeno ha causato notevoli dislocazioni nei prezzi a livello globale, influenzando trader e investitori. Nel seguente articolo, analizzeremo
Cosa fa muovere Wall Street e la Borsa Europea? Sintesi Macro – Settimana 7
Le buone notizie sono cattive notizie per Wall Street. Con una serie di funzionari della Fed che minacciano di accelerare gli aumenti dei tassi dopo i dati economici ancora caldi, i rendimenti dei Treasury sono esplosi di nuovo e gli operatori hanno aumentato le loro aspettative su quanto in alto salirà il tasso di riferimento.
Il mercato obbligazionario ha finalmente recepito il messaggio della Federal Reserve, mentre gli investitori azionari continuano a ignorarlo, per la maggior parte. L’S&P 500 ha chiuso la settimana in calo di appena lo 0,3% e il Nasdaq 100 ha ottenuto un guadagno dello 0,4%. Le condizioni finanziarie sono ancora allentate rispetto all’inizio dell’anno.
Il dollaro ha chiuso la settimana leggermente più forte.
Bitcoin è salito di oltre il 12%, raggiungendo il livello più alto da giugno 2022.
Il rame è stato l’unica materia prima principale a guadagnare la scorsa settimana, mentre il petrolio ha chiuso in ribasso sui 76 $. L’oro è sceso per la terza settimana consecutiva, incapace di tornare sopra i 1900 $.
L’inflazione USA rimane elevata
L’indice dei prezzi al consumo degli Stati Uniti è rimasto elevato a gennaio, segnalando persistenti pressioni inflazionistiche che potrebbero spingere la Federal Reserve ad alzare i tassi di interesse più in alto di quanto precedentemente previsto.
Su base mensile, l’indice complessivo è salito dello 0,5%, il massimo in tre mesi, sostenuto dai costi dell’energia e degli alloggi. La misura è aumentata del 6,4% rispetto all’anno precedente. Escludendo cibo ed energia, il cosiddetto core CPI è aumentato dello 0,4% il mese scorso e del 5,6% rispetto all’anno precedente.
Entrambe le misure annuali sono state superiori alle attese e hanno mostrato una decelerazione molto più lenta di quella osservata negli ultimi mesi.
I dettagli del CPI hanno mostrato che lo shelter è stato di gran lunga il maggior contributore all’aumento mensile, rappresentando quasi la metà dell’aumento.
I costi degli alloggi, che rappresentano la maggiore componente dei servizi e costituiscono circa un terzo del CPI, sono aumentati dello 0,7% il mese scorso. Su base annuale, l’inflazione degli affitti e dello shelter ha raggiunto un massimo storico rispettivamente dell’8,6% e del 7,5%.
I cosiddetti servizi core che escludono energia e alloggi sono aumentati dello 0,3%, in leggero calo rispetto al mese precedente. Si ritiene che i salari siano un fattore chiave della crescita di questa categoria. Detto questo, un calo mensile record dei servizi di assistenza medica ha pesato sulla cifra. Escludendo tale categoria, l’inflazione dei servizi è aumentata dello 0,8%, il massimo da settembre.
I consumatori continuano a spendere
Le vendite al dettaglio negli Stati Uniti hanno registrato l’aumento più alto in quasi due anni (3%) a gennaio, dimostrando che i consumatori hanno ancora voglia di spendere. Su base annua, l’aumento è stato del 6,4%.
Escludendo le automobili, le vendite sono aumentate del 2,3%, secondo il rapporto che non è adeguato all’inflazione. Le vendite di ristoranti e locali per bere sono aumentate del 7,2%, in testa a tutte le principali categorie. I rivenditori di autoveicoli e ricambi sono cresciuti del 5,9%, mentre i negozi di mobili e arredamento per la casa hanno registrato un aumento del 4,4%.
Con un aumento del 2,4% dei prezzi del gas, gli incassi presso le stazioni di servizio sono rimasti invariati. I rivenditori online hanno registrato un aumento dell’1,3%, mentre i negozi di elettronica ed elettrodomestici sono aumentati del 3,5%. Nessuna categoria ha registrato un calo, dopo un dicembre in cui le vendite sono diminuite dell’1,1%.
Il No-landing dell’economia
I mercati hanno iniziato a scontare il “no landing“, uno scenario in cui la crescita economica rimane robusta e l’inflazione persistentemente elevata mentre la Federal Reserve continua ad essere aggressiva. Più resiliente si rivelerà l’economia, più la Fed sarà costretta a portare in alto i tassi d’interesse.
Nessun atterraggio significa nessuna pausa della Fed. Secondo gli strateghi di Bank of America, la continua campagna aggressiva della banca centrale probabilmente porterà ad un atterraggio duro nell’ultima parte del 2023. Ciò dovrebbe riflettersi sul mercato azionario.
Questa visione pessimistica sembra condivisa dai gestori di fondi globali. La maggior parte degli investitori è scettica sul fatto che l’attuale rally azionario durerà. Circa il 66% degli intervistati ha affermato che le azioni stanno assistendo a un rally del mercato ribassista, segnalando che si aspettano nuovi minimi.
Il 31% degli investitori è ora sottopesato in azioni, rispetto a un picco del 52% a settembre. Si tratta comunque di una percentuale superiore alla media storica.
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