Riunione BCE di Settembre: cosa aspettarsi?
Gli economisti si aspettano un’azione più forte di quanto previsto in precedenza alla riunione della BCE di settembre. Dopo i dati record sull’inflazione, le previsioni sugli aumenti dei tassi sono aumentate. Sei membri del Consiglio direttivo hanno dichiarato pubblicamente di ritenere appropriata una variazione del…
La crisi energetica in Europa: le interruzioni del Nord Stream
Mentre la crisi energetica in Europa si fa sempre più intensa, la Russia ha deciso di chiudere il gasdotto Nord Stream per lavori di manutenzione. Mercoledì, il gigante del gas Gazprom PJSC ha dichiarato di aver completamente interrotto il gasdotto Nord Stream affinché i lavori…
Lezione 8: Calcolare take profit e stop loss
Uno dei passaggi più importanti nell’attività di spread trading è il calcolo per il take profit e per lo stop loss. Esistono molti modi e strategie per trovare i possibili parametri per questi due livelli, ma in questo articolo verrà spiegata una metodologia basata sulla…
Gli spread dei junk bond e il rischio recessione
Le obbligazioni societarie “spazzatura” negli Stati Uniti stanno pagando agli investitori un premio irrisorio per il rischio di detenerle mentre una recessione sembra sempre più probabile. Sono forse gli spread dei junk bond che devono allargarsi o i timori di recessione che devono svanire? Gli…
Cos’è il Quantitative Tightening?
Circa due anni dopo aver lanciato il più grande stimolo monetario della storia moderna, la Federal Reserve sta ritirando il suo sostegno all’economia statunitense. L’elemento più delicato del suo piano è il quantitative tightening (QT), ovvero la riduzione del suo bilancio record. Cos’è il Quantitative…
Cosa fa muovere i mercati? Sintesi Macro – Settimana 34
Il simposio di Jackson Hole ha avuto i suoi effetti. Nonostante i dati passati ci dicevano che l’evento in sé (in particolare il discorso del presidente della Fed) non avevano avuto un grande impatto sulle performance del mercato azionario, la reazione questa volta è stata…
L’equivalenza tra gli aumenti dei tassi e il Quantitative Tightening
La Fed di Atlanta ha provato a quantificare l’equivalenza tra gli aumenti dei tassi d’interesse e il quantitative tightening. Lo studio ha stimato che il roll-off di 2,2 trilioni di dollari di titoli del Tesoro dal bilancio della Fed distribuito in tre anni equivale ad…
La scadenza delle opzioni (OpEx): in che modo influenza il mercato azionario?
La scadenza delle opzioni (OpEx) nella terza settimana del mese è ormai diventata una deadline cruciale per il mercato azionario. In 16 delle ultime 20 scadenze, il rendimento settimanale dell’S&P 500 è stato negativo, senza una ragione ovvia della connessione tra la tendenza di mercato…
Il simposio di Jackson Hole è davvero rilevante per i mercati?
Il clamore verso il simposio di Jackson Hole è più intenso del solito quest’anno ed è facile capire il perché. Gli Stati Uniti stanno affrontando l’inflazione più alta degli ultimi quarant’anni e la Fed sta aumentando i tassi d’interesse per raffreddare l’economia. Gli investitori sono…
A che punto si trova Powell nella sua lotta contro l’inflazione?
Il presidente della Federal Reserve Jerome Powell parlerà al simposio del Jackson Hole alla fine di questa settimana. Come dopo l’evento dello scorso anno, in cui il presidente ha affermato che le pressioni inflazionistiche erano transitorie, non mancheranno le critiche alle sue affermazioni. L’opinione più…
Il Dot Plot: che cos’è e perché è importante?
Il dot plot è il grafico a dispersione più osservato dai mercati. Da gennaio 2012, ogni tre mesi, la Federal Reserve cerca di aggiustare le aspettative dei partecipanti al mercato aggiornando le sue previsioni sui tassi d’interesse nel dot plot. E’ quindi un punto di…
Lezione 7: Il COT Report
Chi opera sui mercati finanziari dovrebbe conoscere e saper interpretare il COT Report. Pubblicato settimanalmente dalla CFTC, il COT Report (Commitment of Traders) fotografa le posizioni aperte sui principali futures in acquisto e in vendita (azionari, obbligazioni, materie prime e valute) per 3 categorie di…